經濟導報消息，停牌一個月的聯合化工，將被生產觸摸屏的江西合力泰科技股份有限公司（下稱“合力泰”）借殼。

23日，聯合化工公告稱，公司擬以每股4.14元定增，作價28億元，收購合力泰100%股權，另以相同價格配套募資。交易完成后，自然人文開福將成為聯合化工的控股股東，公司主營業務也將新增觸摸屏等電子產品的生產。

“公司主營產品相關行業持續低迷，處于虧損狀態，此次收購意在實現多元化發展。”23日，聯合化工董秘辦工作人員表示，在維持原有化工業務的基礎上，公司將增加觸摸屏和中小尺寸液晶顯示屏及模組主營業務。

經濟導報記者注意到，由于交易擬購買資產總額占聯合化工去年末總資產的100%以上，已構成了借殼上市。

增值率723.53%

23日一早，聯合化工一字漲停。“公司停牌前股價4.2元/股，低于其他觸摸屏相關公司，漲停也是必然。”齊魯證券分析師劉保民說。

對于不高于28億元的交易價格，聯合化工表示，截至今年6月30日，合力泰凈資產約為3.4億元，預估值為不超過28億元，評估增值率為723.53%，主要緣于無形資產增值。

據了解，合力泰注冊資本為1.56億元，主要從事新型平板顯示器件、觸摸屏及其周邊產品的生產、經營。自然人文開福持有合力泰45.99%股權，為公司的控股股東和實際控制人。

此次重組，聯合化工還擬向尹江、星通投資、李鐵驥、王凱、蔣云飛發行9000萬股股份，配套融資3.726億元，用于無縫貼合觸顯一體化模組和觸摸屏蓋板玻璃兩個生產項目。

公告顯示，聯合化工需向交易對手發行不超過6.76億股股份，其中向文開福發行3.11億股。交易完成后，文開福對聯合化工的持股比例將達到28.26%，成為上市公司的控股股東和實際控制人。

對于未來業績，導報記者注意到，文開福等自然人以及行健投資等投資機構一致承諾合力泰今年下半年的凈利潤為9880萬元；合力泰2014年至2016年度凈利潤預測值將分別達到1.8億、2.5億、3.2億元。若業績不達標，其承諾將予以補償。

前3季度虧損

當日，聯合化工一并披露了公司三季報：今年前3季度，公司實現營業收入約8.5億元，同比下降6.03%；虧損約6484.1萬元；每股收益-0.17元。倘若第四季度不能扭虧，公司將面臨被ST的局面。

實際上，面對自身業務的低迷，聯合化工此番“讓殼”也是無奈之舉。

就在上月，受制于下游的低迷不振，聯合化工決定關停聯堿車間的產能。

此外，聯合化工主營的硝酸和硝酸銨銷售狀況也不容樂觀。公告顯示，自去年至今，公司化工產品的銷售價格持續下滑；此外，公司曾寄予厚望的首發募投項目———3萬噸/年的三聚氰胺資源綜合利用及節能技術改造工程項目雖然已經完工，但遲遲未能達標生產。

同時，受宏觀經濟形勢波動和國際金融危機影響，近年來三聚氰胺銷售價格下降，未來盈利預期并不明朗。

要達到重組后的業績預期，對于將改換“東家”的聯合化工而言，并非易事。導報記者注意到，合力泰2011年、2012年及今年上半年的凈利潤分別為3410.94萬、8299.11萬、3622.93萬元。這樣的盈利水平與其承諾收益尚存在不小的差距。

借殼上市趨熱

在IPO開閘遲遲沒有消息的當下，重組借殼已成企業A股上市的主要手段。今年尤其是下半年以來，上市并購重組的案例明顯增多。以本周為例，新太科技、福成五豐(6.46,-0.16,-2.42%)兩公司的重組申請獲得了證監會審批通過。

“除去IPO暫停，政策的帶動與制度的支持，也是催熱本輪企業兼并重組的主要因素。”對于重組趨火，劉保民表示。

本月8日起，并購重組審核分道制開始實施。對符合標準的并購重組申請，實行豁免審核或快速審核。此前，證監會針對上市公司的并購重組申請正常審核通常是20個工作日左右完成，對于未來劃入豁免快速通道的，將取消預審環節，預計審核效率將會提高一倍左右。