核心提示：15日國務院發布《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，規劃了未來五年我國化解產能過剩的路線圖，鋼鐵業首當其沖，但從根本上來說，大型鋼企擁有政府支持背景，市場化競爭勢必演化成“拼爹”局面。發改委發文推動物流園區建設，為傳統現貨交易向電子商務轉變提供巨大可能。

　　【熱點導讀】

　　●鋼鐵等五大產能過剩行業迎“史上最嚴治理”

　　鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等嚴重產能過剩行業將迎來史上最嚴厲的一次大治理。昨日，國務院發布《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，規劃了未來五年我國化解產能過剩的路線圖。除了淘汰和退出落后產能，過剩行業的新增產能項目也被全面禁止。數據顯示，2012年底，我國鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶產能利用率分別僅為72%、73.7%、71.9%、73.1%和75%，明顯低于國際通常水平。在這一輪過剩產能治理中，鋼鐵業首當其沖。《意見》提出，未來五年重點推動山東、河北、遼寧、江蘇、山西、江西等地壓縮鋼鐵產能總量8000萬噸以上。根據統計，2012年中國鋼鐵產能為9.7億噸，預計2013年中國鋼鐵產能將達到10億噸左右。

　　解讀：治理鋼鐵產能過剩，淘汰落后產能，大家早已不陌生，但口號是喊了不少，產能卻從2003年的3億噸，持續增長到現在的10億噸，似乎是一件十分諷刺的事情。原因其實很簡單，各地現存的鋼鐵企業大多有政府背景，現存的鋼鐵企業大多體量龐大，不僅貢獻了當地巨大的GDP，還貢獻大量的稅收，另外還能解決就業壓力，各地都有做大做強鋼鐵產業的強烈愿望。這些企業不僅本身體量巨大，足以支撐很長一段時期，而且同樣有著政府背景的國有商業銀行為它們提供便宜的資金。這本身就使得這些企業在市場競爭上處于優勢了。所以富寶認為，淘汰落后、化解產能過剩，最終或許也將變成一個類似“拼爹”“拼丈母娘”的“拼政府關系”的局面。要想從根本上隨時化解產能過剩，各級政府必須退出市場，而將全部精力去建設好并維護好整個市場環境，讓市場的力量在化解過剩產能過程中發揮更大作用，但這談何容易。

　　●全國物流園區發展規劃提出 鼓勵物流園區運營主體多種途徑籌資

　　國家發改委15日發布的《全國物流園區發展規劃》提出，鼓勵園區運營主體通過銀行貸款、股票上市、發行債券、增資擴股、合資合作、吸引外資和民間投資等多種途徑籌集建設資金。規劃提出，到2015年，基本建立物流園區建設及管理的有關制度，物流園區發展步入健康有序的軌道，全國物流園區規劃布局得到優化，物流園區設施條件不斷改善，服務能力明顯增強，初步建成一批布局合理、運營規范、具有一定經濟社會效益的示范園區。到2020年，物流園區的集約化水平大幅提升，設施能力顯著增強，多式聯運得到廣泛應用，管理水平和運營效率明顯提高，資源集聚和輻射帶動作用進一步增強，基本形成布局合理、規模適度、功能齊全、綠色高效的全國物流園區網絡體系，對推動經濟結構調整和轉變經濟發展方式發揮更加重要的作用。

　　解讀：關于物流園區建設、下游產業鏈配套服務延伸的發展思路，近兩年被人們提得較多，自去年國家稅收優惠政策向這方面傾斜以來，鋼鐵業的物流園區更是建設得如火如荼。富寶認為，從動工及建設進度來看，未來2-3年內國內將有較大批量的物流園區投入使用，這些按照統一規劃建設的園區、倉儲將為未來傳統現貨交易向電子商務發展提供巨大的空間。

　　【相關新聞】

　　●競爭力減弱 四季度我國焦炭出口或回落

　　受年初取消焦炭出口關稅利好提振，自今年4月份開始，我國焦炭出口市場逐漸好轉，出口量也呈現恢復性增長。不過，業內人士認為，由于國內需求旺盛，焦炭價格上漲，四季度我國焦炭出口量或將出現回落。

　　●流動性遠期無虞 央行“鎖長放短”力度雙減

　　公開市場操作思路正悄然變化。央行“鎖長放短”雖然持續，但力度雙雙減弱。周二，央行僅開展了100億7天逆回購，較上周二大幅縮減逾八成，這也從側面印證了目前流動性已漸歸均衡，資金面持續寬松。

　　●廣匯能源與酒鋼合建3000萬噸/年煤炭項目

　　鋼鐵企業的非鋼化轉型越來越快，酒鋼集團已經與廣匯能源就合資建設3000萬噸/年煤化工項目簽署戰略合作協議。不過，雙方沒有公布這次戰略合作項目的投資金額。

　　【盤面匯總】

　　15日，道瓊斯工業平均指數下跌了133.25點，收報15168.01點，跌幅為0.87%；納斯達克綜合指數下跌了21.26點，收報3794.01點，跌幅為0.56%；標準普爾500指數下跌了12.08點，收報1698.06點，跌幅為0.71%。紐約黃金期貨價格周二收盤下跌0.3%，報每盎司1273.20美元。紐約原油期貨價格周二收盤下跌1.2%，報每桶101.21美元。美元指數上漲0.07，收80. 44，漲幅為0.09%。倫敦金屬交易所（LME）期銅上漲5.25美元，收7262.25美元，漲幅為0.07%。

　　【期市分析】

　　15日，期螺01高開3626，全天運行偏弱，盤中跌破3600平臺，日內最高3636，最低3585，收3606跌6跌幅0.17%，資金面一般，成交量較上日略有放大，持倉增加2.4萬手。技術上，日K線震蕩回落收陰，留意10日均線支撐力度。KDJ指標運行偏強，MACD指標金叉，紅柱有所放出。現貨穩中調整。操作上，多空波段運作，留意3600平臺爭奪。料期螺震蕩，對現貨影響一般。

　　【鋼市動態】

　　●礦石：15日鐵礦石市場盤整運行。適逢新加坡哈芝節，無普氏指數公布。進口礦方面，期貨盤多漲1美元/噸，現貨市場維穩整理，商家心態不一，招標價持續走高，市場接受程度一般。市場供需僵持，預計今礦價漲跌兩難；國產礦方面，目前鋼材反彈動力不足，鋼廠資金緊張，補庫謹慎，卻又面臨庫存吃緊，兩難境地愈陷愈深。而市面可流動資源相對緊缺，給予礦價以支撐，礦價下跌可能性不大。其他市場遵化60%粗粉700-710；66%精粉濕基不含稅805-815；62.5%球團940；遷安66%精粉濕基不含稅820-830。

　　●焦炭：15日銀川80焦出廠含稅價750元/噸，邯鄲二級冶金焦到廠含稅價1250元/噸，日照二級冶金焦到廠含稅價1330-1340元/噸，臨汾二級冶金焦出廠含稅價1150元/噸，七臺河二級冶金焦出廠含稅價1320-1350元/噸，平頂山二級冶金焦出廠含稅價1300-1330元/噸，淮北二級冶金焦出廠含稅價1400元/噸，唐山二級冶金焦到廠含稅價1360-1400元/噸，烏海二級冶金焦出廠含稅價1030元/噸，天津港二級冶金焦平倉含稅價1360-1420元/噸，焦炭市場延續平穩行情，成交良好，市場消息面平淡，供求基本平衡，焦企短期多看穩，預計后市將延續平穩行情。

　　●鋼坯：15日今唐山成品材整體小跌，跌后成交尚可，下游對坯料采購正常，商家操作熱情不足，市場缺乏實質性需求支撐，加之期螺無力沖高，商家對市場依舊缺乏信心，料短期鋼坯市場盤整為主。午后方坯漲10，唐山國義、興隆等普碳方坯含稅出廠3020元/噸，低合金3140元/噸，貿易商裸價2900-2920元/噸。安豐、宏興出廠價3020元/噸。

　　●建材：15日收盤，北京市場河鋼三級大螺價格為3360元/噸，較前一日持平；上海市場中天二級大螺3480-3530元/噸，較前一日持平；廣州市場廣鋼三級大螺3750元/噸，較前一日持平。

　　●板材：15日收盤，上海市場熱卷收盤價為3480-3510元/噸，較前一日穩中上靠，天津市場熱卷收盤價為3510-3520元/噸，較前一日下調10元/噸，樂從市場熱卷收盤價3610-3630元/噸，較前一日高位回落。

　　【今日預測】

　　●建材：昨日國內建材穩中調整。宏觀面雖有消息放出，然對提振需求作用甚微，在多地市場成交轉弱的情況下，整體表現為滯漲觀望，積極出貨變現，以期規避后市風險，但考慮目前礦石等原料市場支撐，商家大幅下調意愿亦不強，綜合考慮，料今北京市場河鋼三級大螺價格3370元/噸,較前一日持平；上海市場中天二級大螺3470-3530/噸，較前一日持平；廣州市場廣鋼三級大螺3750元/噸，較前一日持平。

　　●板材：市場方面，昨雖遠期小幅高開，但對現貨市場提振作用較小，貿易商操作謹慎，國內熱軋繼續盤整運行，主要市場僅華東底部稍有上抬，而華北商家心態偏差，市價仍小幅趨弱，華南早盤守穩，午后高位資源也開始下滑。但終端需求低迷，各地低位成交仍普遍欠佳。考慮當前鋼市基本面難改，而月到中旬，商家銷售壓力偏大，接下來出貨套現將是市場主流操作，故預計今全國熱卷延續弱穩格局。上海市場5.5mm主流報價3480-3510元/噸，天津市場5.5mm唐鋼主流報價3500-3520元/噸；樂從市場5.5mm柳鋼主流報價3610-3620元/噸。