世界正進(jìn)入“多極化合作”時(shí)代，“我認(rèn)為這個(gè)時(shí)代將是21世紀(jì)上半葉世界格局的基本特征”。

　　本世紀(jì)初，當(dāng)美國(guó)學(xué)者哈斯提出“多極化合作”這一新概念時(shí)，正是上個(gè)世紀(jì)末世界多個(gè)重大事件集中爆發(fā)之時(shí)，東歐劇變，蘇聯(lián)解體，美蘇對(duì)峙兩極格局被打破，世界各種力量在錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系中出現(xiàn)新的分化組合，正形成若干地緣政治中心，國(guó)際格局向多極化發(fā)展。而時(shí)至今日，哈斯“多極化合作”的烏托邦愿望，似乎始終被致力于推動(dòng)“單極世界”的政治力量所牽絆，屬于戰(zhàn)略性資源和“政治性商品”的石油，也始終處于多極博弈的風(fēng)口浪尖。

　　在資源民粹主義、貿(mào)易保護(hù)主義成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇換擋最主要、最危險(xiǎn)的種子的時(shí)下，在對(duì)國(guó)際貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致全球化倒退并摧毀原有成熟的全球產(chǎn)業(yè)分工體系的憂慮里，在國(guó)內(nèi)外油氣資源儲(chǔ)量增速放緩、品質(zhì)下降的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，在“你還來不及懂得悲傷，卻讓悲傷彌漫全世界”的地緣政治悲情中，中國(guó)的石油公司仍然要負(fù)重前行。

　　古人云，危邦不入，亂邦不居。但對(duì)于中國(guó)石油公司而言，依然要在多極合作時(shí)代的油氣困局中，義無反顧地承擔(dān)起油氣合作中的政治性、地緣性、資源性、金融性等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)油氣資源劣質(zhì)化趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)

　　改革開放以來，我國(guó)石油上游業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，國(guó)內(nèi)原油年產(chǎn)量由0.92億噸增至2億噸;天然氣年產(chǎn)量由137億立方米增至1400億立方米以上;境外權(quán)益油由0增至1.92億噸，取得了舉世矚目的成就。

　　但是經(jīng)過幾十年高強(qiáng)度開采，我國(guó)油氣資源質(zhì)量已發(fā)生重大變化，突出特點(diǎn)是地表地下復(fù)雜性加重，資源品質(zhì)更差、目的層更深、成藏更隱蔽。剩余常規(guī)油氣低滲透、特低滲透、深埋藏和稠油等低品質(zhì)資源比重逐年上升，發(fā)現(xiàn)大型油氣田難度越來越大，“骨頭越啃越硬”將成為未來油氣勘探大趨勢(shì)。近幾年，中國(guó)石油新增石油探明儲(chǔ)量90%以上來自低滲透和特低滲透油藏，其中天然氣新增探明儲(chǔ)量幾乎全部來自低滲透油藏，新動(dòng)用儲(chǔ)量采收率也呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。

　　根據(jù)自然資源部全國(guó)石油天然氣資源勘查開采情況(2017年度)公告，2017年，全國(guó)石油與天然氣新增探明地質(zhì)儲(chǔ)量均降至近10年來的最低點(diǎn)。石油新增探明地質(zhì)儲(chǔ)量8.77億噸，其中，新增大于1億噸的盆地有3個(gè)，分別是鄂爾多斯盆地、準(zhǔn)噶爾盆地和渤海灣盆地海域;新增大于1億噸的油田有2個(gè)，分別為鄂爾多斯盆地的華慶油田和姬塬油田。截至2017年底，全國(guó)石油累計(jì)探明地質(zhì)儲(chǔ)量389.65億噸，剩余技術(shù)可采儲(chǔ)量35.42億噸，剩余經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量25.33億噸。天然氣新增探明地質(zhì)儲(chǔ)量5553.8億立方米，其中，新增大于1000億立方米的盆地有1個(gè)，為鄂爾多斯盆地。截至2017年底，全國(guó)累計(jì)探明天然氣地質(zhì)儲(chǔ)量14.22萬億立方米，剩余技術(shù)可采儲(chǔ)量5.52萬億立方米，剩余經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量3.91萬億立方米。

　　國(guó)內(nèi)油氣資源劣質(zhì)化趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。油氣資源品質(zhì)變差，直接影響了我國(guó)油氣儲(chǔ)量動(dòng)用程度和采收率。截至2016年底，我國(guó)已投入開發(fā)油田592個(gè)，已開發(fā)地質(zhì)儲(chǔ)量255.61億噸，儲(chǔ)量動(dòng)用率66.41%，平均采收率33.35%，年產(chǎn)量1.93億噸。其中，中國(guó)石油已開發(fā)油田288個(gè)，已開發(fā)原油地質(zhì)儲(chǔ)量150.5億噸，年產(chǎn)量1.029億噸，儲(chǔ)量動(dòng)用率42.14%，標(biāo)定采收率32.31%，平均儲(chǔ)采比11.25。中國(guó)石化已開發(fā)油田199個(gè)，已開發(fā)原油地質(zhì)儲(chǔ)量62.63億噸，年產(chǎn)量3963.15萬噸，儲(chǔ)量動(dòng)用率51.68%，標(biāo)定采收率29.42%，平均儲(chǔ)采比9.5。中國(guó)海油已開發(fā)油田77個(gè)，已開發(fā)原油地質(zhì)儲(chǔ)量24.03億噸，年產(chǎn)量3831.38萬噸，儲(chǔ)量動(dòng)用率35.15%，標(biāo)定采收率27.49%，平均儲(chǔ)采比6.43。

　　不同油藏類型和不同含水期的采收率標(biāo)準(zhǔn)大相徑庭。我國(guó)已開發(fā)儲(chǔ)量按綜合含水率可劃分為特低含水期(<20%)、低含水期(20%-60%)、中含水期(60%-90%)、高含水期(90%-95%)和特高含水期(>95%)5個(gè)級(jí)別。以油氣田為統(tǒng)計(jì)單元，全國(guó)不同級(jí)別含水期的采收率16.72%-41.98%。其中，高含水期的采收率最高，為40.98%，特高含水期、中含水期、低含水期、特低含水期采收率分別為34.4%、24.28%、19.68%、16.72%。

　　從平均采收率可以發(fā)現(xiàn)，高含水、高采出程度制約了我國(guó)油氣產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)。按質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)性，油氣資源可劃分為高豐度和中低豐度兩大類。根據(jù)國(guó)家油氣地質(zhì)儲(chǔ)量豐度劃分標(biāo)準(zhǔn)，原油技術(shù)可采儲(chǔ)量大于等于80萬噸/平方千米為高豐度儲(chǔ)量，大于25萬噸/平方千米，小于80萬噸/平方千米為中豐度儲(chǔ)量，大于8萬噸/平方千米，小于

　　25萬噸/平方千米為低豐度儲(chǔ)量。以油氣田為統(tǒng)計(jì)單元，“十二五”期間，我國(guó)已探明油氣儲(chǔ)量中，低滲超低滲儲(chǔ)量分別占油、氣儲(chǔ)量75%和92%，低豐度儲(chǔ)量分別占油、氣儲(chǔ)量90%和50%以上，規(guī)模有效動(dòng)用難度日益加大，說明我國(guó)油氣勘探整體進(jìn)入低品位資源勘探階段。

　　從勘探開發(fā)成本角度看，2017年，國(guó)內(nèi)油氣資產(chǎn)規(guī)模是上市之初的4.5倍。這就是說同為1億噸，總井?dāng)?shù)2017年比1995年增長(zhǎng)了4.6倍，單井產(chǎn)量由5.7噸降至1.6噸。2017年，雖然中國(guó)石油、中國(guó)海油保住了全年上游業(yè)務(wù)微薄利潤(rùn)，但是一些大油田、老油田均出現(xiàn)了不同程度的虧損。

油氣體制深層次矛盾并未得到根本解決

　　時(shí)下盡管油價(jià)開始回暖，但供需寬松的基本面沒有發(fā)生根本性改變。雖然此前上游領(lǐng)域的改革已初見成效，但固有的深層次矛盾并未得到根本解決：資源劣質(zhì)化明顯、穩(wěn)產(chǎn)難度大、資產(chǎn)負(fù)擔(dān)重、人工成本硬增長(zhǎng)，下一步重點(diǎn)要解決的是質(zhì)量和速度的問題，是結(jié)構(gòu)和動(dòng)力的問題。具體而言，就是公司戰(zhàn)略升級(jí)的速度要超過市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)向的速度，技術(shù)進(jìn)步的速度要超過資源劣質(zhì)化的速度，也就是要籌劃好發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)型文章，推動(dòng)上游油氣業(yè)務(wù)向高質(zhì)量發(fā)展。

　　與國(guó)外海相沉積相比，我國(guó)油氣開發(fā)存在先天劣勢(shì)。但國(guó)內(nèi)石油公司在同樣地質(zhì)條件下，同樣構(gòu)造背景里，仍然存在較大差距。比如中國(guó)石化標(biāo)定采收率平均為28%，但不同油田甚至是同一個(gè)油藏不同單元采收率仍存在較大差異，高的超過50%，低的還不到10%。長(zhǎng)慶油田公司和延長(zhǎng)石油公司同在鄂爾多斯盆地開采油氣，但開采初期采收率卻大相徑庭，分別為22.4%和10.6%，相差超過50%，前者可以再提高，因?yàn)榫嚯x國(guó)際平均采收率還有差距，而后者提高的空間更大。渤海灣盆地陸地和海域石油地質(zhì)條件相似，但我國(guó)3家石油公司獲得的采收率分別為28.3%、21.81和17.8%，差值說明三者篩選油氣開發(fā)工藝技術(shù)經(jīng)濟(jì)門檻值不同，落后者只要努力去降低“門檻值”，這個(gè)差值是可以縮小的。中國(guó)石油對(duì)油田二次開發(fā)條件界定有三條：油田服役年限大于20年;標(biāo)定油田可采儲(chǔ)量采出程度大于70%;油田綜合含水大于85%。要在這樣極苛刻條件下采出“剩余資源”，沒有與儲(chǔ)層高度匹配的工藝技術(shù)是不可能的。

　　目前，中國(guó)石油在勘探新發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量中，初期一次井網(wǎng)平均采收率為20%。即使各階段開發(fā)工藝到位，采收率也就在25%左右，開發(fā)好的油田最大采收率也很難超過30%(大慶油田例外)，與國(guó)際同期25%平均采收率稍有差距。但中國(guó)石油老油藏精細(xì)開發(fā)和三采新工藝，將采收率從開采初期的20%，提至47.5%，比其他油田平均采收率(25.5%)高22%，處于世界先進(jìn)水平。

　　偏低生產(chǎn)效率的背后，是實(shí)物儲(chǔ)量與價(jià)值儲(chǔ)量的不平衡，是投入與產(chǎn)出的不平衡。在油氣儲(chǔ)量評(píng)價(jià)上，國(guó)內(nèi)公司更關(guān)注儲(chǔ)量總量，包括無法開采部分，而國(guó)外公司更強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)量經(jīng)濟(jì)價(jià)值，強(qiáng)調(diào)可開采儲(chǔ)量，這種概念差別帶來國(guó)內(nèi)外對(duì)儲(chǔ)量評(píng)估計(jì)算時(shí)巨大差異。在儲(chǔ)量分類思路上，我國(guó)分類標(biāo)準(zhǔn)是以油氣藏和圈閉為對(duì)象進(jìn)行評(píng)價(jià)，立足點(diǎn)在靜態(tài)地質(zhì)儲(chǔ)量，而國(guó)外石油公司則是以油氣資產(chǎn)為對(duì)象評(píng)估儲(chǔ)量，以經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量為核心確定參數(shù)，以技術(shù)應(yīng)用程度為依據(jù)劃分級(jí)別，其立足點(diǎn)是動(dòng)態(tài)可采儲(chǔ)量。投入與產(chǎn)出的不平衡，是制約我國(guó)石油公司向產(chǎn)業(yè)鏈中高端躍升最大的瓶頸。通過生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模綜合對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)石油公司與世界主要石油巨頭旗鼓相當(dāng)，但如果把勞動(dòng)生產(chǎn)率放進(jìn)去比較，結(jié)果就大相徑庭。

　　一桶原油的產(chǎn)出，通常要經(jīng)歷勘探、開發(fā)和生產(chǎn)三個(gè)階段，桶油完全成本涵蓋了這三個(gè)階段的全部成本，主要包括桶油油氣資產(chǎn)折耗費(fèi)(DD&A)、桶油生產(chǎn)作業(yè)費(fèi)、桶油勘探費(fèi)、桶油銷售及行政管理費(fèi)、桶油稅費(fèi)等成本項(xiàng)目。在這些項(xiàng)目中，桶油油氣資產(chǎn)折耗費(fèi)(DD&A)占比最大，剔除企業(yè)不可控的桶油稅費(fèi)后，一般占桶油完全成本40%以上。其次是桶油生產(chǎn)作業(yè)費(fèi)，占比20%-30%。因此，從經(jīng)營(yíng)層面講，降低桶油完全成本的關(guān)鍵，就是降低DD&A與桶油生產(chǎn)作業(yè)費(fèi)，就是要在有限預(yù)算范圍內(nèi)，最大程度獲取經(jīng)濟(jì)規(guī)模儲(chǔ)量，提升效益產(chǎn)量。將油氣階段成本指標(biāo)體系和油氣完全成本指標(biāo)體系進(jìn)行對(duì)比分析，中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油3家公司單位油氣產(chǎn)量成本分別為33.6美元/桶、49.9美元/桶、32.7美元/桶，但殼牌、埃克森美孚、康菲3家石油公司均值不超過28美元/桶。

　　我國(guó)油氣體制深層次矛盾并未得到根本解決，但解決這種深層次矛盾僅靠上游松綁未必可行，至少目前時(shí)機(jī)尚未成熟。油氣行業(yè)特點(diǎn)是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，高精度勘探下風(fēng)險(xiǎn)問題更為突出。盡管目前中國(guó)石化涪陵頁(yè)巖氣累計(jì)產(chǎn)量超過百億立方米，但之前勘探階段20多億元的沉沒成本唯大公司才可承擔(dān)。目前國(guó)內(nèi)新勘探開發(fā)的油氣資源質(zhì)量逐漸變差，好區(qū)塊大多名花有主，新增區(qū)塊品質(zhì)一般，資金和技術(shù)資質(zhì)一般的企業(yè)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)較大，上游放開過急，效果和效益反而不好。而對(duì)大型國(guó)有企業(yè)而言，重要的是眼睛向內(nèi)，轉(zhuǎn)換思維和發(fā)展模式，從要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。勞動(dòng)力、資源、土地的紅利正在消失，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨最大的要素瓶頸就是創(chuàng)新能力和人力資本的不足，這跟高速增長(zhǎng)當(dāng)中的電力、能源、交通的瓶頸是不一樣的。所以，十九大提出，通過三大變革，來提高全要素生產(chǎn)率。從2012年開始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭開始回落，新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力在哪里?從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，它應(yīng)該主要來自全要素生產(chǎn)率(TFP)的提升。

　　過去40年來，物質(zhì)資本對(duì)我國(guó)GDP增長(zhǎng)的影響一直是顯著的，但這種依靠大量資本投入和大量資源消耗的粗放型增長(zhǎng)難以持續(xù)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量突破10萬億美元，如果不提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，則長(zhǎng)期以來并不那么優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的顯性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)在內(nèi)部循環(huán)，隨時(shí)可能使得經(jīng)濟(jì)列車脫軌。可以想象，勞動(dòng)生產(chǎn)率只有美國(guó)7%、單位GDP能耗是美國(guó)3倍的經(jīng)濟(jì)體，要維持年均7%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率所付出的代價(jià)有多大?對(duì)石油公司而言，要實(shí)現(xiàn)每單位資本存量投入所帶來的產(chǎn)值增長(zhǎng)，即資本存量/產(chǎn)值的比值逐年上升，在資本回報(bào)率不斷下降的情況下，唯有加大對(duì)人力資本與技術(shù)研發(fā)的投入，提高全要素生產(chǎn)率貢獻(xiàn)率，才能引致規(guī)模收益遞增，激活單位產(chǎn)值增長(zhǎng)活力。

全球油氣資源低豐度時(shí)代無法阻擋

　　盡管過去的40年我國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)改革和發(fā)展取得了巨大成就，但也要看到，當(dāng)前和今后一段時(shí)期，我國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年，我國(guó)原油表觀消費(fèi)量6.1億噸，國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量1.915億噸，原油進(jìn)口量4.196億噸。因?yàn)椴煌y(tǒng)計(jì)口徑，對(duì)于2017年度我國(guó)石油對(duì)外依存度，有關(guān)機(jī)構(gòu)有不同的表述和數(shù)值。如2018年4月9日，國(guó)家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)原油對(duì)外依存度已超過70%，加上進(jìn)口石腦油和液化石油氣等折算值，實(shí)際對(duì)外依存度已升至72.3%。2017年我國(guó)天然氣產(chǎn)量為1476億立方米，同比增長(zhǎng)9.8%;進(jìn)口928億立方米，同比增長(zhǎng)24.7%，對(duì)外依存度高達(dá)39.4%。未來幾年，我國(guó)供氣仍將緊缺，預(yù)計(jì)2018年天然氣消費(fèi)量達(dá)2600億立方米，增長(zhǎng)10.5%，而產(chǎn)量1606億立方米，進(jìn)口量保持快速增長(zhǎng)，對(duì)外依存度將超過40%。

　　油氣對(duì)外依存度持續(xù)升高意味著我國(guó)油氣消費(fèi)逐漸以依靠國(guó)內(nèi)資源為主轉(zhuǎn)向以依靠國(guó)外資源為主。目前全球油氣資源盡管總體豐富，勘探開發(fā)潛力依然較大，但油氣分布的不均衡性十分突出，少數(shù)國(guó)家或地區(qū)占據(jù)絕對(duì)壟斷地位。隨著各國(guó)把油氣確定為本國(guó)安全戰(zhàn)略的主要目標(biāo)，油氣資源爭(zhēng)奪將愈演愈烈。目前北非、中東和中亞等地區(qū)大部分油田已被本國(guó)油氣公司或西方油氣巨頭所瓜分，余下的合作區(qū)塊大部分處在地質(zhì)條件極為惡劣的地區(qū)，這些油田由于其增產(chǎn)潛質(zhì)小、含水量高等因素，使得作業(yè)公司應(yīng)具備較高的開發(fā)技術(shù)，同時(shí)投入較高的成本。另外，“一帶一路”沿線地區(qū)或國(guó)家(例如哈薩克斯坦、土庫(kù)曼斯坦、烏茲別克斯坦等)逐漸控制其合作政策，因此對(duì)其相關(guān)條約的要求也隨之增加，管理協(xié)調(diào)等工作的難度持續(xù)增加。可以預(yù)判，未來我國(guó)安全、經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定地獲取境外優(yōu)質(zhì)油氣資源難度將不斷增大，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)油氣的高需求與油氣產(chǎn)量低增長(zhǎng)的矛盾仍舊突出。

　　根據(jù)國(guó)際能源署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2016年全球已發(fā)現(xiàn)剩余可采常規(guī)油氣儲(chǔ)量主要集中于少數(shù)國(guó)家和盆地，剩余油氣可采儲(chǔ)量為2.97萬億桶油當(dāng)量，其中石油1.6萬億桶，天然氣1.37萬億桶油當(dāng)量，主要分布在中東、中亞—俄羅斯和南美地區(qū)，這3個(gè)地區(qū)剩余油氣可采儲(chǔ)量占全球可采儲(chǔ)量的79.9%，俄羅斯、沙特阿拉伯、伊朗、委內(nèi)瑞拉4個(gè)國(guó)家總計(jì)占47.6%。從油氣分布盆地看，中阿拉伯、東委內(nèi)瑞拉(包括重油)、西西伯利亞和扎格羅斯4個(gè)盆地剩余油氣可采儲(chǔ)量占全球的56%，加上魯卜哈利、阿姆河、尼日爾三角洲、桑托斯和濱里海5個(gè)盆地，剩余油氣可采儲(chǔ)量占全球的70%。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)2014年數(shù)據(jù)，全球待發(fā)現(xiàn)常規(guī)油氣可采資源總量為1.7萬億桶，其中石油7741億桶，天然氣9466億桶油當(dāng)量，主要分布于中亞—俄羅斯、中東—北非、非洲、中南美、北美和亞太地區(qū)，除中東外，待發(fā)現(xiàn)油氣資源主要位于深水和極地。

　　從原油分布情況來看，總體上顯示極端不平衡特征，75%原油資源集中在東半球，西半球僅占25%，即主要分布在北緯20度-40度和50度-70度兩個(gè)緯度帶內(nèi)。其中，波斯灣及墨西哥灣兩大油區(qū)和北非油田均處于北緯20度-40度緯度帶內(nèi)，其儲(chǔ)量占全球原油儲(chǔ)量51.3%，50度-70度緯度帶內(nèi)有著名的北海油田、俄羅斯伏爾加及西伯利亞油田和阿拉斯加灣油區(qū)。

　　以上從數(shù)量和分布上厘清全球未來石油生產(chǎn)潛力，但決定原油供給空間的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，還要取決于原油品質(zhì)。因?yàn)樵推焚|(zhì)決定了加工處理過程的難易程度，以及產(chǎn)出組合構(gòu)成。具體來看，與低硫原油相比，高硫原油在加工過程中需要增加額外脫硫裝置，加工程序更復(fù)雜，而且還會(huì)對(duì)設(shè)備和材料造成腐蝕。因此，從理論上講，高品質(zhì)原油應(yīng)該比低品質(zhì)原油市場(chǎng)前景好、價(jià)格高。未來國(guó)際社會(huì)對(duì)低硫原油偏好會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。根據(jù)美國(guó)NPRA年會(huì)資料，世界原油依據(jù)比重(API度)分為輕質(zhì)原油(>31)、中質(zhì)原油(24.1-30.9)、重質(zhì)原油(<24)三大類型;依據(jù)含硫量分為低硫油(<0.99%)、高硫油(>7.0%)兩大類型。統(tǒng)計(jì)顯示，世界石油探明可采儲(chǔ)量中以重質(zhì)和中質(zhì)油居多，原油產(chǎn)量中以輕質(zhì)和中質(zhì)居多。從2010年世界石油探明可采儲(chǔ)量和產(chǎn)量估算情況看，雖然輕質(zhì)低硫原油產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的37.8%，但其儲(chǔ)量卻僅占世界總儲(chǔ)量的19%;而中質(zhì)低硫/高硫和重質(zhì)低硫/高硫原油的儲(chǔ)量占世界原油總儲(chǔ)量的61%。因此，未來新增原油供應(yīng)將以中質(zhì)和重質(zhì)油為主，原油資源重質(zhì)化、劣質(zhì)化趨勢(shì)明顯。這種供給與需求的相反態(tài)勢(shì)將使得石油供需之間的矛盾進(jìn)一步加大。

　　除原油品質(zhì)之外，原油開采難度及設(shè)備先進(jìn)程度也是對(duì)石油開發(fā)有重要影響的客觀因素。在過去50年里阿拉伯半島為全球提供石油，沙特通過利用其儲(chǔ)量豐富、易開采、高質(zhì)量的輕質(zhì)油而成為全球最大的石油生產(chǎn)國(guó)。然而，隨著全球易開采油田走向枯竭，以沙特為首的中東產(chǎn)油國(guó)也不得不轉(zhuǎn)向蘊(yùn)藏在沙漠之下的重油油藏。據(jù)美國(guó)國(guó)家地質(zhì)調(diào)查局估計(jì)，全球重油儲(chǔ)量為3萬億桶，以目前全球消費(fèi)速度來說，將可以維持石油消費(fèi)100年。但問題是，利用現(xiàn)有技術(shù)只能開采其中的3000億桶。重油黏度大，開采難，而且相比輕油，轉(zhuǎn)化率成本高，這就對(duì)開采公司技術(shù)工藝提出更高要求。此外，油氣資源的國(guó)有化運(yùn)動(dòng)制約了資源國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通過三次國(guó)有化浪潮，以沙特為代表的中東國(guó)家、以委內(nèi)瑞拉為代表的拉美國(guó)家等均通過支持國(guó)有石油公司開采本國(guó)石油，開始了資源國(guó)有化之路。但同時(shí)，由于石油生產(chǎn)大國(guó)多是發(fā)展中國(guó)家，其開采設(shè)備與煉制水平等都相對(duì)落后，技術(shù)含量低，無法應(yīng)對(duì)不斷加大的開采難度與煉制標(biāo)準(zhǔn)的要求，“御先進(jìn)技術(shù)于國(guó)門之外”，對(duì)于自身油氣產(chǎn)量和品質(zhì)的提升都不利。

　　嚴(yán)苛的技術(shù)和貿(mào)易門檻，使得產(chǎn)油國(guó)不得不放棄完全的國(guó)有化體制，轉(zhuǎn)而尋求國(guó)外石油公司幫助。畢竟，狹隘的資源民粹主義與勞動(dòng)價(jià)值論是相悖的。經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理告訴人們，沒有開發(fā)的資源本身不是財(cái)富，只有經(jīng)過勞動(dòng)開發(fā)出來的資源才是財(cái)富。并且，沒有市場(chǎng)需求的資源不會(huì)得到開發(fā)，經(jīng)過勞動(dòng)開發(fā)出來的資源還需要經(jīng)過市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。狹隘資源民粹主義把自然資源，特別是油氣銷往其他地方說成是對(duì)銷售地的恩賜，甚至把這說成是銷售地對(duì)產(chǎn)地的掠奪，殊不知在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，要謀求發(fā)展，銷售市場(chǎng)才是最為重要的東西。盡管嚴(yán)重依賴油氣資源收入的國(guó)民經(jīng)濟(jì)需要放寬準(zhǔn)入門檻，實(shí)現(xiàn)資源銷售收入，但經(jīng)濟(jì)稍有好轉(zhuǎn)，資源民粹主義就會(huì)死灰復(fù)燃。這必然導(dǎo)致油氣公司海外勘探開發(fā)步履維艱。

　　考量全球原油供給情況，僅關(guān)注原油供應(yīng)量是不夠的，油氣是重要的戰(zhàn)略資源，對(duì)全球各國(guó)戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)都有重要意義，所以也應(yīng)該關(guān)注儲(chǔ)量和產(chǎn)量之間的關(guān)系。儲(chǔ)采比就是一個(gè)很重要的指標(biāo)。該指標(biāo)可以刻畫某產(chǎn)區(qū)未來石油生產(chǎn)潛力，指標(biāo)越高，說明某產(chǎn)區(qū)未來石油生產(chǎn)潛力越大。從儲(chǔ)采比角度看，根據(jù)BP公布的資料，2016年底全球石油儲(chǔ)采比為50.1，其中南美石油儲(chǔ)采比最高，為119.9，主要與委內(nèi)瑞拉儲(chǔ)量巨大的重油有關(guān);中東地區(qū)為69.9，該地區(qū)石油儲(chǔ)量豐富，而且產(chǎn)量高，將持續(xù)作為世界最重要石油供給基地;非洲地區(qū)為44.3，北美為32.3，俄羅斯—中亞為24.9，亞太地區(qū)為16.5。全球天然氣儲(chǔ)采比為52.5，其中中東地區(qū)儲(chǔ)采比為124.5，非洲地區(qū)為68.4，獨(dú)聯(lián)體—?dú)W洲為56.7，南美地區(qū)為42.9，亞太地區(qū)為30.2，北美地區(qū)為11.7。

　　從油氣豐度、政策、儲(chǔ)量分布和儲(chǔ)采比來看，全球優(yōu)質(zhì)油氣資源基本上已被跨國(guó)公司瓜分殆盡，中國(guó)石油公司在新的歷史起點(diǎn)上實(shí)施海外資源開發(fā)和原油供應(yīng)國(guó)際化戰(zhàn)略，將面臨空前的困難和風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)際市場(chǎng)投資環(huán)境更復(fù)雜挑戰(zhàn)更艱巨

　　目前世界正在進(jìn)入一個(gè)復(fù)雜的多極化合作時(shí)代，石油市場(chǎng)未來發(fā)展將受到各種因素推動(dòng)，其中關(guān)鍵因素包括地緣政治動(dòng)蕩、能源結(jié)構(gòu)和供需基本面變化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑選擇、金融政策變化、貿(mào)易爭(zhēng)端、技術(shù)進(jìn)步，以及價(jià)格因素等。今年的4月全球初級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)和國(guó)際油市陰霾蔽日，月初中美貿(mào)易戰(zhàn)劍拔弩張之際，敘利亞和伊朗問題又接踵而至。這三大熱點(diǎn)事件至今仍在國(guó)際石油市場(chǎng)上空徘徊，對(duì)國(guó)內(nèi)石油貿(mào)易和投資將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　先看敘利亞危局。提到中東，在這片富饒的美索不達(dá)米亞平原上，為人們?cè)伋某虐捅葌悅髡f之外，更有對(duì)石油的憧憬。作為世界最重要的石油產(chǎn)地，中東無疑是美國(guó)石油美元霸權(quán)體系里最重要的一環(huán)。但作為一個(gè)石油資源匱乏且正從石油出口國(guó)轉(zhuǎn)為進(jìn)口國(guó)的敘利亞，卻在無休止的地緣政治博弈中成為暴風(fēng)眼，一波未平，另一波卻又在醞釀中了。敘利亞石油儲(chǔ)量只有25億桶，很低，但由于國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)量更低，所以內(nèi)戰(zhàn)前基本能夠自給自足，甚至還有少量出口。但內(nèi)戰(zhàn)爆發(fā)后，敘國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量驟降，以至于現(xiàn)在開始考慮進(jìn)口。盡管敘本國(guó)油氣產(chǎn)量在全球油氣版圖中無足輕重，但由于屬于“中東十字路口”的重要地緣位置、美俄中東博弈戰(zhàn)略支點(diǎn)，以及卷入敘利亞戰(zhàn)亂的內(nèi)外勢(shì)力復(fù)雜背景動(dòng)機(jī)等，使得敘利亞危機(jī)很可能變成被打開的潘多拉魔盒，一系列此前被抑制的矛盾沖突由此爆發(fā)出來，將中東產(chǎn)油區(qū)攪得沸反盈天。因而，盡管敘是石油生產(chǎn)小國(guó)，但卻是石油影響力大國(guó)，其局勢(shì)微妙變化會(huì)牽動(dòng)國(guó)際油價(jià)波動(dòng)，進(jìn)而影響全球石油市場(chǎng)。

　　再說伊朗問題。與敘利亞不同，伊朗是世界石油儲(chǔ)量大國(guó)，石油資源十分豐富。截至2015年底，伊已探明原油可采儲(chǔ)量1570億桶，日均產(chǎn)量380萬桶，占全球石油供應(yīng)量4%。同時(shí)，伊還是全球重要的石油出口國(guó)，當(dāng)前日均出口石油250萬桶，貿(mào)易伙伴大都是亞洲國(guó)家。伊核協(xié)議被廢，伊朗被再次禁止原油出口。比照西方國(guó)家2012年初對(duì)伊石油施加制裁后市場(chǎng)反應(yīng)，伊石油出口量驟降至日均100萬桶水平，這對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)形成實(shí)質(zhì)性的沖擊。

　　我國(guó)是伊朗原油最大的進(jìn)口國(guó)。在第一次制裁期間，我國(guó)是為數(shù)不多繼續(xù)從伊朗進(jìn)口原油的國(guó)家。2015—2017年連續(xù)3年，除每年年初(1月份)會(huì)有較低進(jìn)口情況，其余月份基本維持相對(duì)穩(wěn)定的進(jìn)口態(tài)勢(shì)。2016年1月解除制裁前后，對(duì)伊朗原油進(jìn)口量并沒有呈現(xiàn)突變?cè)鲩L(zhǎng)情況。今年1—8月，我國(guó)進(jìn)口伊朗原油量整體走高，且相比去年同期進(jìn)口量平均保持16%的增長(zhǎng)率。11月5日，第二輪制裁生效，美宣布將暫時(shí)允許8個(gè)國(guó)家或地區(qū)在美對(duì)伊制裁后繼續(xù)購(gòu)買伊石油。這些國(guó)家或地區(qū)包括中國(guó)、印度、意大利、希臘、日本、韓國(guó)、土耳其和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)。但豁免期限只有180天，到期后不會(huì)延長(zhǎng)。盡管我國(guó)政府公開表態(tài)“無論美國(guó)豁免與否，都會(huì)繼續(xù)進(jìn)口伊朗石油”，但在美國(guó)高壓下，進(jìn)口成本和風(fēng)險(xiǎn)都將增加。目前全球主要買家普遍謹(jǐn)慎對(duì)待進(jìn)口伊原油。其中，丹麥航運(yùn)巨頭馬士基、德國(guó)保險(xiǎn)公司安聯(lián)和意大利鋼鐵制造商丹尼利都宣布暫停或完全停止在伊運(yùn)營(yíng)計(jì)劃。根據(jù)美估計(jì)，在美制裁和施壓下，伊石油出口量從每月270萬桶減至每月140萬桶。

　　第三個(gè)是中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)全球石油市場(chǎng)的影響。目前中美貿(mào)易總量已超過世界大部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值，出現(xiàn)貿(mào)易摩擦、爭(zhēng)執(zhí)、交鋒甚至貿(mào)易戰(zhàn)必然會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。當(dāng)然，作為石油企業(yè)，這場(chǎng)貿(mào)易交鋒也可以讓我們對(duì)國(guó)際貿(mào)易的延伸含義有了更多了解，對(duì)行業(yè)發(fā)展認(rèn)識(shí)有了更多素材和新的維度。美能源政策的改變，必將深刻影響全球能源地緣政治格局——美洲崛起為新的能源供應(yīng)中心，而亞洲崛起為新的能源消費(fèi)中心。貫穿整個(gè)20世紀(jì)的“以中東為供應(yīng)中心，以美歐為消費(fèi)中心”的能源格局將被徹底打破。站在全球能源市場(chǎng)角度來看，國(guó)際石油市場(chǎng)是全球流通性最強(qiáng)的市場(chǎng)，在全球化格局被壓縮后，石油地緣政治、石油交易貨幣及國(guó)際石油市場(chǎng)諸方面都將面臨重新洗牌。隨著全球能源生產(chǎn)重心西移，消費(fèi)重心東移，能源貿(mào)易流向也將發(fā)生重大變化。越來越多原本流向大西洋盆地的能源產(chǎn)品，將改道流向太平洋盆地。在美油氣進(jìn)口量逐步下降背景下，沙特、卡塔爾等國(guó)原本計(jì)劃出口美國(guó)的油氣，將分流到亞太、南亞市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)。對(duì)俄羅斯而言，由于出口價(jià)格低廉及美歐擁有傳統(tǒng)盟友關(guān)系，美LNG和煤炭將對(duì)俄天然氣構(gòu)成嚴(yán)重威脅，逼迫俄氣南下亞洲尋找市場(chǎng)。而最痛苦的是，目前俄對(duì)東北亞還沒有管道氣銷售，出口LNG在亞太市場(chǎng)份額很低。自從2016年底OPEC正式出臺(tái)減產(chǎn)細(xì)則后，全球油氣市場(chǎng)迎來了一個(gè)不確定時(shí)期。倘若美為了擠出OPEC在美市場(chǎng)份額，而對(duì)進(jìn)口原油征收20%進(jìn)口稅的話，那么原先流向美市場(chǎng)的輕質(zhì)油可能會(huì)進(jìn)一步向亞洲分流。

　　從海外油氣投資角度講，一些與美貿(mào)易逆差較大的產(chǎn)油國(guó)，為了獲得美貿(mào)易豁免，存在增設(shè)與中方投資合作門檻可能性，增加了中資海外投入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。特別是油氣管道、煉化等固定資產(chǎn)投資巨大項(xiàng)目，因資產(chǎn)外化且專用性強(qiáng)而更容易遭到途經(jīng)國(guó)家不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)干擾。而LNG則不涉及跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)，資產(chǎn)專用性相對(duì)較低，應(yīng)成為國(guó)內(nèi)緩解天然氣需求重要手段。煉化海外投資金額浩大，沉沒成本驚人，商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)和政治性風(fēng)險(xiǎn)都相當(dāng)高，對(duì)人力資源要求也高，還要經(jīng)受開放市場(chǎng)下的競(jìng)爭(zhēng)。相當(dāng)一部分產(chǎn)油國(guó)希望增加國(guó)內(nèi)煉化能力，但其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化環(huán)境決定了這些國(guó)家煉化項(xiàng)目即使建成投產(chǎn)，也難以具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。倘若盲目在海外投資建設(shè)煉化裝置，未來可能進(jìn)退維谷。在這種情況下，努力拓展成品油出口市場(chǎng)，包括擴(kuò)大石油加工貿(mào)易，既可消化國(guó)內(nèi)剩余產(chǎn)能，也符合東道國(guó)長(zhǎng)期利益。

　　目前在我國(guó)石油公司擁有的海外油氣資源項(xiàng)目中，60%以上分布于風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家，這類油氣資源占總儲(chǔ)量、總產(chǎn)量比例超過68%;分布于中等風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家的項(xiàng)目占20%，其油氣儲(chǔ)量和產(chǎn)量占比大致均為20%;分布于低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家項(xiàng)目?jī)H占10%，其油氣儲(chǔ)量和產(chǎn)量占比為10%。特別是分布在伊朗、伊拉克、南蘇丹、北蘇丹、乍得、尼日爾、委內(nèi)瑞拉7個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較高國(guó)家的油氣儲(chǔ)量和產(chǎn)量占比，已超過石油公司全部海外油氣資源的70%以上，風(fēng)險(xiǎn)很大。作為海外油氣業(yè)務(wù)實(shí)施主體，在新的歷史起點(diǎn)上，我國(guó)石油公司將深化海外油氣合作，首先要做好風(fēng)險(xiǎn)變量賦值。在投資評(píng)估過程中，一方面要周密全面地了解風(fēng)險(xiǎn)類型和連鎖反映綜合信息，選擇精確有效的識(shí)別模型和具體方法，綜合考察并調(diào)試多種分析類型，以便規(guī)避不同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另一方面要持續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別常態(tài)化工作，將其過程系統(tǒng)化，通過綜合性學(xué)科分析，運(yùn)用多樣化模型工具，形成科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果。其次要構(gòu)建全球成本分?jǐn)倷C(jī)制。目前海外油氣合作呈現(xiàn)明顯的本土化趨勢(shì)，未來將從原來單一的國(guó)際化轉(zhuǎn)向多元化，從習(xí)慣于單獨(dú)投資、做大股東、控制作業(yè)權(quán)等方式，轉(zhuǎn)向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。再次要政府部門加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。投資海外單靠企業(yè)一己之力，很難全面準(zhǔn)確把握國(guó)別投資風(fēng)險(xiǎn)。政府層面要建立專門機(jī)構(gòu)對(duì)海外各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估和跟蹤監(jiān)測(cè)，對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)事件提供預(yù)警報(bào)告，便于企業(yè)在發(fā)生政治動(dòng)蕩之前采取措施，加以防范，減少損失。

　　從全球石油市場(chǎng)再平衡角度講，無論石油價(jià)格運(yùn)行在哪個(gè)階段，在談到石油市場(chǎng)平衡與再平衡時(shí)，必須明確其中的具體內(nèi)涵。從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論看，在一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，必然是商品的供給量等于需求量，此時(shí)商品的市場(chǎng)價(jià)格由生產(chǎn)商的邊際成本和邊際收益決定，且邊際成本等于邊際收益。當(dāng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不能滿足自由競(jìng)爭(zhēng)的條件時(shí)，則意味著市場(chǎng)處于壟斷或者寡頭壟斷的狀態(tài)，生產(chǎn)商可以在高于邊際成本水平上進(jìn)行定價(jià)，控制市場(chǎng)的供給量，使市場(chǎng)始終處于非均衡狀態(tài)，此時(shí)形成的價(jià)格總體上將高于自由競(jìng)爭(zhēng)的均衡價(jià)格。目前，石油市場(chǎng)已非常接近自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。原油的供給能力依然存在較大的過剩，明顯大于需求能力，需要等待需求的增長(zhǎng)加以消化，再平衡仍需要大的經(jīng)濟(jì)背景支持。

　　油氣產(chǎn)區(qū)和來源地的轉(zhuǎn)移，加上資源民粹主義思潮的上升，意味著中國(guó)石油公司海外經(jīng)營(yíng)將面對(duì)不同資源國(guó)迥然相異的法律法規(guī)、民族矛盾和油氣政策，以及被狹隘的資源民族主義不斷惡化的商業(yè)環(huán)境，意味著與資源獲取相伴而生的巨大風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)將在遠(yuǎn)離本土的地域發(fā)生。盡管近年來全球重點(diǎn)資源國(guó)投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)整體呈下降趨勢(shì)，但在油氣行業(yè)最寒冷的冬天過去之后，對(duì)資源的爭(zhēng)奪仍是政治博弈的焦點(diǎn)地帶。在全球油氣富集區(qū)政經(jīng)格局進(jìn)入重新調(diào)整之時(shí)，大國(guó)博弈引發(fā)地緣政治格局重塑和資源國(guó)政局動(dòng)蕩，仍將在富油區(qū)此起彼伏。因而，獲取海外油氣資源難度和風(fēng)險(xiǎn)將越來越大。

中亞地區(qū)油氣投資隱性風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集

　　作為世界石油市場(chǎng)的后來者，面對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、高豐度油氣資源市場(chǎng)已被先行者瓜分殆盡的現(xiàn)實(shí)，開始頻頻回望有“21世紀(jì)能源基地”的中亞市場(chǎng)。

　　中亞地區(qū)扼守歐亞大陸的樞紐部位，被英國(guó)地緣政治學(xué)者麥金德認(rèn)為是對(duì)世界政治格局起重要作用的核心地區(qū)，加上該地區(qū)富含石油、天然氣和多種礦產(chǎn)資源，一直是大國(guó)爭(zhēng)奪的中心。20世紀(jì)初，英、俄曾在該地區(qū)爭(zhēng)奪控制權(quán)。蘇聯(lián)解體后，俄羅斯因一時(shí)衰弱而力所不及，該地區(qū)5國(guó)先后獨(dú)立，美、日、歐、土耳其、印度等大國(guó)勢(shì)力競(jìng)先涉足該地區(qū)，導(dǎo)致該地區(qū)的局勢(shì)出現(xiàn)復(fù)雜態(tài)勢(shì)。中亞國(guó)家大多與我國(guó)接壤，是我國(guó)傳統(tǒng)友好鄰邦。中亞各國(guó)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，一方是油氣生產(chǎn)和出口地，一方是潛力巨大的消費(fèi)市場(chǎng)。雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合作空間巨大。

　　隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施，我國(guó)與地處絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的中亞國(guó)家在油氣等領(lǐng)域的合作迎來了歷史性機(jī)遇。中亞國(guó)家與中國(guó)石油的油氣合作，從合作領(lǐng)域到合作效果都呈現(xiàn)出里程碑式的進(jìn)展。各國(guó)雖然與中國(guó)石油公司合作深度和廣度不一，但或多或少都在合作中有所收獲。2017年，中國(guó)石油在哈薩克斯坦累計(jì)產(chǎn)油達(dá)到2.9億噸，中哈原油管道累計(jì)向中國(guó)輸油超過1億噸，中亞天然氣管道累計(jì)向中國(guó)輸氣超過2000億立方米，多年合作迎來階段性成果。天然氣合作進(jìn)入新階段。哈國(guó)南線天然氣管道建成年100億立方米輸氣能力，中亞天然氣管道D線復(fù)工，設(shè)施聯(lián)通再升級(jí)。此外，哈國(guó)達(dá)成向中國(guó)每年供應(yīng)50億立方米天然氣合同，中烏首個(gè)上游合作項(xiàng)目卡拉庫(kù)利氣田一期投產(chǎn)，哈烏兩國(guó)氣源的接入夯實(shí)了中亞氣源的保障能力。合作范圍擴(kuò)展至整個(gè)油氣業(yè)務(wù)鏈。在哈，中國(guó)石油公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋了油氣勘探開發(fā)、管道建設(shè)運(yùn)營(yíng)、工程技術(shù)服務(wù)、煉油和銷售整個(gè)上中下游業(yè)務(wù)鏈;在土庫(kù)曼斯坦參與了天然氣勘探開發(fā)建設(shè)運(yùn)營(yíng)的全業(yè)務(wù)鏈條;烏、塔、吉3國(guó)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域也不斷拓展。

　　除我國(guó)國(guó)有石油公司外，越來越多國(guó)內(nèi)能源企業(yè)投資俄羅斯中亞地區(qū)油氣領(lǐng)域。2014年，洲際油氣以5.25億美元收購(gòu)哈薩克斯坦馬騰石油95%股權(quán)，又于2015年以3.5億美元收購(gòu)克山公司100%股份。2017年9月8日，全球大宗商品巨頭嘉能可發(fā)布公告，嘉能可、卡塔爾主權(quán)基金(Qatar Investment Authority)同中國(guó)華信達(dá)成協(xié)議，二者將其持有俄羅斯石油公司14.16%股份轉(zhuǎn)讓給華信公司。

　　隨著中國(guó)石油公司在中亞國(guó)家投資不斷上升，在實(shí)際操作中必然遇到一些具體問題：

　　一是到中亞地區(qū)國(guó)家投資，要對(duì)當(dāng)?shù)氐耐顿Y政策、投資法律體系、投資待遇、投資保護(hù)有比較深入的了解，如投資者是否享有國(guó)民待遇，當(dāng)?shù)貙?duì)不涉及公共利益的征收的補(bǔ)償及相關(guān)規(guī)定;當(dāng)?shù)貙?duì)投資的特殊規(guī)定;在設(shè)立公司、資本注入、并購(gòu)交易、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、爭(zhēng)議解決等方面都需要注意相應(yīng)的事項(xiàng);適用法律的選擇方面選用國(guó)外法還是選擇當(dāng)?shù)胤ǖ取Ｖ衼喌貐^(qū)的投資法律規(guī)范有其獨(dú)特性，以哈薩克斯坦投資法律體系為例，哈關(guān)于投資的法律涉及雙邊、多邊、區(qū)域法律等多種規(guī)范形式。二是目前中亞國(guó)家會(huì)計(jì)體系、準(zhǔn)則與國(guó)際通行的會(huì)計(jì)體系、準(zhǔn)則尚不完全一致，盡管中亞和中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都在趨同于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但由于各國(guó)發(fā)展水平不一，監(jiān)管重點(diǎn)不同，還存在若干問題。三是中亞5國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模有限，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，對(duì)外依存度較高，防范風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受外部影響力較大。近年來多次受到外部因素的沖擊，經(jīng)濟(jì)增速減緩，貨幣貶值，失業(yè)率上升，社會(huì)環(huán)境有所惡化。四是在雙邊合作中經(jīng)常會(huì)發(fā)生這樣的情況：在需要中資企業(yè)投資時(shí)，對(duì)方會(huì)給出種種優(yōu)惠條件;但當(dāng)企業(yè)資金、技術(shù)、設(shè)備到位后，容易從主動(dòng)變?yōu)楸粍?dòng)。為此，企業(yè)需要具備非常明確的長(zhǎng)期安全意識(shí)，安全合規(guī)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，企業(yè)還需要了解當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)反腐敗法的規(guī)定。中亞地區(qū)歐美的跨國(guó)巨頭較多，如果企業(yè)與美或英公司有業(yè)務(wù)聯(lián)系，還要了解美、英等國(guó)反腐敗法的相關(guān)規(guī)定，以免因在該地區(qū)的業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)整體造成一定的影響。五是除企業(yè)經(jīng)營(yíng)中正常的風(fēng)險(xiǎn)外，重要地區(qū)的投資還需要考慮到該地區(qū)的政治風(fēng)險(xiǎn)，其中包括大國(guó)對(duì)該地區(qū)的政治影響，該地區(qū)對(duì)中國(guó)投資的態(tài)度等諸多問題。俄羅斯一直把中亞國(guó)家當(dāng)做自己的勢(shì)力范圍，同時(shí)，中亞國(guó)家在政治、經(jīng)濟(jì)、安全、軍事等領(lǐng)域?qū)τ诙砹_斯的倚重還是不可忽視的。對(duì)中國(guó)而言，與中亞國(guó)家合作更多的是從經(jīng)濟(jì)角度，而俄更多的是從安全角度考慮。所以，在中亞國(guó)家大型項(xiàng)目的投資中不能不考慮到俄的影響力因素。美在蘇聯(lián)解體、中亞國(guó)家獨(dú)立后，加強(qiáng)了對(duì)中亞國(guó)家的滲透和影響力。尤其是在“9·11”

　　事件之后，借助反恐和打擊伊斯蘭極端勢(shì)力，加強(qiáng)了在中亞的存在。美在中亞戰(zhàn)略目標(biāo)在于像楔子一樣打入俄柔軟的腹部，對(duì)俄進(jìn)行側(cè)翼包圍，實(shí)現(xiàn)控制歐亞大陸，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)中亞能源的控制。因而，美石油巨頭在中亞油氣行業(yè)有大量投資。此外，歐盟、土耳其、日本、韓國(guó)等國(guó)也在中亞國(guó)家有著大量投資。歐盟借助其雄厚的資金、技術(shù)、文化優(yōu)勢(shì)在中亞地區(qū)有著一定的優(yōu)勢(shì)。土耳其借助語言、文化、宗教聯(lián)系同中亞國(guó)家也有著密切的聯(lián)系，如在哈薩克斯坦新首都阿斯塔納的建設(shè)中承攬的大量的工程項(xiàng)目;日本、韓國(guó)也借助自己在汽車、電子產(chǎn)品等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，在中亞國(guó)家擁有較大的市場(chǎng)份額。這些企業(yè)都是在國(guó)際市場(chǎng)上有著豐富經(jīng)驗(yàn)，中資企業(yè)需要對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有一定的認(rèn)識(shí)和了解。六是中亞國(guó)家在一定程度上還存在所謂的“中國(guó)威脅論”。隨著中國(guó)企業(yè)在中亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展，一些民族極端勢(shì)力把中國(guó)同中亞國(guó)家間的正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涂上了極端民族主義的色彩，開始散播“中國(guó)對(duì)中亞國(guó)家資源掠奪”論調(diào)，西方某些媒體也借此推波助瀾，最終導(dǎo)致某些項(xiàng)目被迫中止。

里海地區(qū)油氣稅負(fù)狀況及開發(fā)前景分析

　　位于歐亞大陸腹地的里海，因?yàn)樽鴵睚嫶笥蜌赓Y源一直是多國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)。里海沿岸5國(guó)(俄羅斯、伊朗、哈薩克斯坦、阿塞拜疆和土庫(kù)曼斯坦)之前也因此曾吵得不可開交。今年8月12日，第五次里海國(guó)家元首峰會(huì)在哈薩克斯坦阿克套舉行，各方簽署了歷史性的《里海法律地位公約》，從而階段性地結(jié)束了圍繞里海法律地位的爭(zhēng)論，里海的油氣開發(fā)也進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

　　對(duì)于資源的劃分，《公約》規(guī)定通過國(guó)家間的協(xié)商劃分里海海底，這將解決資源的歸屬問題。目前哈薩克斯坦、阿塞拜疆、伊朗和土庫(kù)曼斯坦之間分別需要進(jìn)行劃界的工作，阿塞拜疆和土庫(kù)曼斯坦還需要解決海上油氣田的爭(zhēng)端。對(duì)于在里海大陸架油氣開發(fā)方面領(lǐng)先的阿塞拜疆而言，《公約》的簽署明確了該國(guó)一些大型項(xiàng)目的前景。實(shí)際上，俄羅斯和哈薩克斯坦此前對(duì)于里海大陸架油氣資源共同開發(fā)的協(xié)議，為其他國(guó)家解決油氣資源爭(zhēng)端做出了表率。

　　由于里海地區(qū)投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)低于其他地區(qū)，且由于中國(guó)與里海各國(guó)之間傳統(tǒng)友誼和近鄰關(guān)系，預(yù)計(jì)未來合作程度會(huì)更加深入，這就要求中國(guó)石油公司不僅需要了解里海各家公司所得稅稅率、資本利得納稅規(guī)定、虧損結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定等基本內(nèi)容，還需要理解境外稅收抵免規(guī)定、轉(zhuǎn)讓定價(jià)管理和資本弱化規(guī)則等涉外規(guī)定。

　　哈薩克斯坦具有良好的投資環(huán)境和巨大的資源潛力，將全球能源市場(chǎng)上的巨擘吸引到其石油石化領(lǐng)域。哈國(guó)目前主要稅種有所得稅(20%)、增值稅(12%)、財(cái)產(chǎn)稅(1.5%)、土地稅、社會(huì)稅(7%)等，但對(duì)滿足要求的項(xiàng)目(優(yōu)先投資項(xiàng)目)，可以實(shí)行稅收減免。一是免征企業(yè)所得稅(20%)。簽署優(yōu)先投資項(xiàng)目合同的當(dāng)年1月1日起生效，從簽署合同的下一年起連續(xù)10年內(nèi)免繳企業(yè)所得稅(總計(jì)11年)。但免繳企業(yè)所得稅需要在優(yōu)先投資項(xiàng)目合同中予以明確規(guī)定。二是免征土地稅。免征實(shí)施投資項(xiàng)目所需地塊的土地稅，優(yōu)惠時(shí)間與所得稅相同。但實(shí)施優(yōu)先投資項(xiàng)目的土地和土地上的建筑物如用于出租或用于其他用途，則不享受此優(yōu)惠。三是免繳財(cái)產(chǎn)稅。目前財(cái)產(chǎn)稅為1.5%，此項(xiàng)規(guī)定從2015年1月1日起生效。對(duì)實(shí)施優(yōu)先投資項(xiàng)目的法人在哈境內(nèi)首次投入使用的設(shè)施，免征財(cái)產(chǎn)稅。

　　哈薩克斯坦具有發(fā)展大宗化工產(chǎn)品的石油、天然氣和煤炭資源條件，未來在這些資源加工和轉(zhuǎn)化方面具有一定潛力。從外部來看，哈國(guó)可依托的最大市場(chǎng)來自中國(guó)。因此，發(fā)展中國(guó)受資源制約、市場(chǎng)缺口大的產(chǎn)品較為可行，比如可利用豐富的煤炭資源條件和天然氣管線便利，發(fā)展煤制天然氣化工;也可考慮利用廉價(jià)的煤炭、天然氣資源，發(fā)展國(guó)內(nèi)缺口較大的乙二醇產(chǎn)品等。需要注意的是應(yīng)避開國(guó)內(nèi)已過剩或即將過剩的化工品種。哈國(guó)地緣位置較為突出，政治上存在不穩(wěn)定因素，其發(fā)展面臨多種選擇，既可在歐美主導(dǎo)的體系下發(fā)展，特殊情況下也可能會(huì)被俄國(guó)并入其體系，因此“一帶一路”僅是其可選項(xiàng)之一，不排除未來政策轉(zhuǎn)向的可能;民族矛盾問題也很突出，哈國(guó)1695萬人口，卻有多達(dá)130多個(gè)民族組成，所以基建選址時(shí)盡可能回避民族矛盾多發(fā)區(qū)域。

　　土庫(kù)曼斯坦天然氣資源非常豐富，主要蘊(yùn)藏在東部和中部阿姆達(dá)利亞油氣區(qū)，在西部油田也有少量伴生氣。目前，土共探明127個(gè)氣田，其中39個(gè)正在開采。由于土屬于發(fā)展中國(guó)家且國(guó)家油氣產(chǎn)業(yè)開放程度大，對(duì)不同外資油氣企業(yè)所征收的稅費(fèi)不同。土政府有大量產(chǎn)品分成等非稅收收入，因此其油氣稅收制度屬于大開放模式。2005年10月，土最新修訂稅法典保留了增值稅、消費(fèi)稅、礦產(chǎn)使用稅、財(cái)產(chǎn)稅、法人利潤(rùn)所得稅、自然人所得稅和地方收費(fèi)7個(gè)稅種。相對(duì)來說，土石油和天然氣資源稅費(fèi)政策比較寬松，因此能吸引外資企業(yè)來此進(jìn)行油氣勘探開發(fā)。但土法律制度體系不健全，與國(guó)際慣例相差較遠(yuǎn)，還在不斷制定和頒布，總統(tǒng)權(quán)利極大，有時(shí)一條總統(tǒng)令就廢止了相關(guān)法律條文。

　　阿塞拜疆是現(xiàn)代石油開采業(yè)的發(fā)祥地，根據(jù)阿塞拜疆國(guó)家石油公司(SOCAR)今年1月份公布的數(shù)據(jù)，阿石油和凝析油可采儲(chǔ)量為15億噸，天然氣儲(chǔ)量為2.55萬億立方米。外資企業(yè)在阿塞拜疆享受國(guó)民待遇，遇以下情況可向外資提供有限度的稅收優(yōu)惠：對(duì)外商作為投資向阿輸入的設(shè)備、材料等貨物，以及外企工作人員及家屬攜帶入境的私人財(cái)產(chǎn)和物品可免征關(guān)稅和增值稅;對(duì)重大外國(guó)投資項(xiàng)目，可通過簽訂個(gè)案合同的方式，規(guī)定項(xiàng)目可享受的稅收優(yōu)惠。例如石油天然氣或其他礦產(chǎn)資源的投資開發(fā)項(xiàng)目，外商可根據(jù)與阿政府簽署的合作協(xié)議享受免征進(jìn)口關(guān)稅、增值稅等稅收優(yōu)惠。阿政府鼓勵(lì)向首都以外地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展項(xiàng)目投資。

　　俄羅斯是油氣資源大國(guó)，是我國(guó)實(shí)施睦鄰?fù)饨坏膬?yōu)先方向，也是我國(guó)實(shí)施能源安全多元化的戰(zhàn)略要地。資源型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式如同一枚硬幣兩面，一方面，俄依靠石油出口收獲大量石油美元，支持其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);另一方面，在石油出口收入增加帶來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的背后也潛伏危機(jī)。由于俄政府實(shí)施庫(kù)德林“剪刀政策”，修改油氣稅制，大幅提高政府在油氣收入中的份額，所以每當(dāng)油價(jià)下跌時(shí)，俄政府是否會(huì)對(duì)油氣公司進(jìn)行稅收援助就成為輿論關(guān)心的話題。這也是俄政府和油氣公司、政府內(nèi)各部門間多年來爭(zhēng)論的焦點(diǎn)問題。由于油氣收入分配主要渠道是稅制，因此稅制變化成為政府幫助石油公司度過難關(guān)一個(gè)重要指標(biāo)。2014年底，俄完成油氣稅制修訂立法程序，從2015年起開始實(shí)行新稅制。2016年，俄能源部和財(cái)政部首次在1000噸-1500噸/年(20萬桶-30萬桶/日)的石油生產(chǎn)中試點(diǎn)應(yīng)用新稅收政策。原油及成品油(除燃料油外)出口關(guān)稅稅率均有所下降，這種減稅措施將給石油公司以巨大的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。需要指出的是，這一新稅制草案是在2014年7月底成形的。彼時(shí)油價(jià)僅是開始下降，歐美金融制裁也幾乎是在同時(shí)開始，而草案制定過程卻在此之前早已開始，因此不能將出口關(guān)稅稅率的下調(diào)看作是對(duì)抗危機(jī)的救市措施。相反，在出口關(guān)稅稅率下調(diào)同時(shí)，礦產(chǎn)資源稅稅收基數(shù)卻在大幅上升。這反映了政府將稅收重點(diǎn)從出口關(guān)稅轉(zhuǎn)移至礦產(chǎn)資源稅上，用后者增收部分彌補(bǔ)前者損失部分，從而仍舊穩(wěn)定收入意圖。

　　盡管中俄油氣合作取得一系列重大進(jìn)展和實(shí)質(zhì)性突破，但要不斷深化和推進(jìn)中俄油氣合作還面臨一些問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)。在漫長(zhǎng)合同期內(nèi)，要落實(shí)已簽署的系列重大合作協(xié)議和合同，特別是要具體落實(shí)中俄東線天然氣合作項(xiàng)目和購(gòu)銷合同，尚存在諸多不確定性因素，影響合作的有效性、穩(wěn)定性和安全性。一是中俄油氣合作領(lǐng)域局限，合作方式相對(duì)單一，不利于深化和擴(kuò)大中俄能源合作。截至目前，中俄油氣合作主要集中于原油、天然氣進(jìn)出口貿(mào)易，在已簽署的油氣合作協(xié)議和合同總額中，貿(mào)易方式占95%以上，涉及勘探開發(fā)、煉化的合作很少。二是中俄東線天然氣管線的氣源地氣田開發(fā)和天然氣管道建設(shè)滯后，直接影響俄東部天然氣按期輸入我國(guó)。據(jù)估算，俄開發(fā)氣田和建設(shè)輸氣管道總投資550億美元，這是在歐美制裁之下的俄經(jīng)濟(jì)難以承受之重負(fù)。盡管我國(guó)向俄提供了250億美元預(yù)付款，但俄仍需籌措300億美元，由于缺乏相應(yīng)的約束機(jī)制，無法確保預(yù)付款用于相關(guān)氣田的開發(fā)和管道建設(shè)。氣田開發(fā)和管道建設(shè)不確定性必然導(dǎo)致合同執(zhí)行延滯，從而使我國(guó)北方地區(qū)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局陷入“等米下鍋”困境。同樣的問題存在于中俄原油增供協(xié)議及有關(guān)合同的落實(shí)。由于采用了中方預(yù)付款方式，該項(xiàng)合作已經(jīng)實(shí)施一年多，但至今尚未形成有效的約束機(jī)制，致使合作缺乏應(yīng)有的保障。三是俄國(guó)內(nèi)政局變化及其利益集團(tuán)博弈直接影響中俄天然氣合作長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性。俄是在普京主政下與我國(guó)達(dá)成的天然氣合作協(xié)議和購(gòu)銷合同。未來普京卸任后，俄國(guó)內(nèi)必然出現(xiàn)各種利益集團(tuán)激烈爭(zhēng)奪，一旦親西方勢(shì)力當(dāng)政，可能對(duì)中俄能源合作項(xiàng)目提出新的更多的利益訴求。四是我國(guó)天然氣市場(chǎng)改革與發(fā)展相對(duì)滯后，成為影響中俄天然氣合作成功的潛在風(fēng)險(xiǎn)和重要因素。當(dāng)前我國(guó)天然氣發(fā)展迅速，但市場(chǎng)空間依然狹窄，天然氣在一次能源結(jié)構(gòu)中占比為6.6%，遠(yuǎn)低于世界平均水平;市場(chǎng)體系尚不健全，對(duì)國(guó)際天然氣定價(jià)話語權(quán)較小;天然氣價(jià)格形成機(jī)制有待進(jìn)一步完善，市場(chǎng)通過價(jià)格對(duì)資源配置的決定作用未得到充分發(fā)揮，導(dǎo)致我國(guó)進(jìn)口氣價(jià)承受能力低。在俄東部天然氣如期按規(guī)模進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后，如果這些問題仍沒有得到較好解決，必然造成進(jìn)口俄氣與國(guó)產(chǎn)氣之間價(jià)格倒掛，導(dǎo)致缺氣與過剩并存現(xiàn)象，不利于我國(guó)天然氣大發(fā)展，進(jìn)而影響不斷深化和擴(kuò)大的中俄能源合作。

　　位于“多極合作時(shí)代”，全球油氣地緣政治格局加速調(diào)整，大國(guó)博弈加劇，地區(qū)沖突不斷，都將嚴(yán)重影響全球政治和石油市場(chǎng)格局。不過，在油市動(dòng)蕩加劇的同時(shí)，我國(guó)石油石化企業(yè)也迎來了一些前所未有的機(jī)遇：外因方面，國(guó)際油價(jià)企穩(wěn)向上，資源國(guó)民族主義情緒減弱，對(duì)外開放步伐加快;內(nèi)因方面，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)中向好，“一帶一路”等國(guó)家重大倡議和戰(zhàn)略帶動(dòng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。