【宏觀熱點】

     1、標普將中國評級從AA-調整至A+，展望從負面調整至穩定。標普表示，若信貸增速顯著放緩，可能將上調中國評級。中國貨幣政策大體可信、有效，預計中國2017-2020年赤字占GDP比重將接近或低于2.5%。這是1999年以來，標普首次下調中國主權評級。

     2、“縮表”將收緊美元流動性，給美元帶來升值壓力，新興市場將面臨本幣貶值和資金外流等挑戰。專家表示，美聯儲縮表不會對人民幣形成明顯的外部壓力。美聯儲貨幣政策只是影響美元走勢、國際資本流動的因素之一。

     3、最新獲悉，與央企整合的思路相同，36家廣東省屬國企也將實施分類合并、壓縮整合。按目前廣東省屬國企共計70000億的資產規模來計算，未來的集團可能平均每家資產規模將近8000億元。

     4、首套房貸利率上浮5%已經成為業內普遍的起步價。融360數據顯示，8月，全國首套房貸 平均利率創下歷史新高，達到5.12%，這是自2016年以來首次突破5%大關。不僅一線二線城市，甚至一些小縣城也已經開始上調，而且上浮8%-10% 左右，超過了深圳、廣州等一線城市。

     5、WTO宣布將2017年全球貿易增長預測從2.4%上調至3.6%。WTO預測，2018年全球貿易增長將達到3.2%，增長區間為1.4%至4.4%。全球GDP增速將維持在2.8%。

     【產業信息】

     1、今年上半年，煤炭行業盈利水平已達到近五年最高。9月，煤市在淡季的再度“瘋狂”，讓業內人士對下半年業績超預期信心滿滿。但據悉，煤炭企業債務壓力依然不小。債轉股對于煤炭企業短期流動性調節能力比較強，但5-7年后將面臨一定的資金償還壓力。

     2、近日，發改委下發特急文件，防止已化解的過剩產能死灰復燃。要求各省區認真組織開展 2017年鋼鐵煤炭去常能驗收工作，把驗收作為檢驗去產能成效的重要手段。鋼鐵去產能部級聯席會議在后續開展的驗收抽查中，將專門針對上述兩項復查工作進 行檢查。今年已退出的去產能 項目在10月底前完成驗收，其他項目在12月底前完成驗收。

     3、世界鋼鐵協會數據顯示，8月全球粗鋼產量同比增長6.3%，至1.44億噸；其中中國粗鋼產量同比增長8.7%，至7460萬噸。

     4、為鼓勵企業主動實施綠色環保改造，減少污染物排放，改善大氣環境質量，河南省政府日前出 臺綠色環保調度制度，在環保管控對工業企業實施停限產措施時，將摒棄“一刀切”，改為差別對待。在污染管控中對工業企業采取停限產措施時，污染物排放達到 行業領先水平的工業企業可以優先生產，而高污染單位要限制生產。

    【盤面匯總】

     21日，道瓊斯指數收跌53.36點，報22359.23點，跌幅0.24%；

     標普收跌7.64點，報2500.60點，跌幅0.30%；

     納斯達克收跌33.35點，報6422.69點，跌幅0.52%；

     紐約COMEX黃金收跌21.60美元，跌幅1.6%，報1294.80元/盎司

     美國WTI原油收跌0.14美元，跌幅0.28%，報50.55美元/桶

     美元指數收跌0.26，跌幅0.28%，收92.18；

     倫銅收跌79.00，跌幅1.21%，收6456.00

　【期市分析】

     9月21日,1801高開3768，大幅下滑，最高3799，最低3650，收3655，跌91，跌幅2.43%。成交回升，持倉增25.5萬手，前 20名主力空頭增倉較顯著，中信永安多單增倉力度偏強。日K收長陰線，日線圖多數指標偏空。22日前期夜盤，期螺01開3650，盤間低開低走，最高 3654，最低3622，收3637，跌86跌幅2.31%。現貨穩中有跌，風向標沙鋼政策下調，商家信心受損，各地區低位資源不斷增加，資金壓力漸顯。期螺仍有下跌空間，反彈較為乏力，但跌勢或暫放緩，投資者不宜盲目增多搶反彈。

     【每周庫存】

     每周一更新

　【鋼市動態】

     ●礦石：21 日鐵礦石實貨繼續走跌。21日普氏指數跌4.7美金，現62％普氏指數為63.15美金。鐵礦期貨收盤：礦石01收472跌23.5跌幅4.74%，最高 499最低471，盤間低開低走，日K線收長陰，料短期弱勢不改。外礦實盤無亮點，賣盤多買盤少價格陰跌，市場恐慌出貨增多。臨近國慶，本周空頭基本已經 達到目標，下周看多頭反彈的高度再判斷節后行情，至少本周沒有機會上漲，料今港口現貨報盤跌10-15。

     ●焦炭：21日日照二級冶金焦到廠含稅2300-2310元/噸；呂梁二級冶金焦出廠含稅價2030-2080元/噸；唐山二級冶金焦到廠含稅2260-2320元/噸。焦炭市場穩中有漲，成交尚可。昆鋼準二級冶金焦采購價漲135到廠2815；南鋼準一級冶金焦采購價漲150到廠2430。焦化廠盈利狀況良好，但近期原料煉焦煤價格大幅上漲，成本壓力上升；取暖季限產狀況各地執行不一，山西太原、河北邢臺、邯鄲等地區受環保要求提前進入限產狀態，焦企開工繼續下降。鋼市高位調整，部分庫存較高的鋼企對焦炭持續上漲有抵觸心理，加之部分鋼廠停產檢修，預計短期焦炭市場維穩運行。

     ●鋼坯：21 日唐山成品成交疲軟，價格普遍小跌，下游進料謹慎，商家觀望為主。黑色系期貨大跌，加之沙鋼新價跌幅較大，市場信心遭受重大打擊，鋼坯市場成交清淡，鋼廠 大幅下調價格。大跌之后可能會引起部分商家和下游的補庫操作，成交有望好轉，預計短期內小幅反彈。昨唐山及周邊部分鋼廠普碳方坯降80至3620，遷安某 廠降80至3620，均含稅出廠，商家裸價3330。

     ●建材：21日收盤，北京市場河鋼三級抗震大螺價格3870元/噸，較前一日跌60元/噸；上海市場沙鋼三級大螺3960元/噸，較前一日跌60元/噸；廣州市場韶鋼三級大螺4440元/噸，較前一日跌40元/噸。

     ●板材：21日收盤，上海市場熱卷收盤價為4030-4100元/噸，較前一日下調30元/噸，天津市場熱卷收盤價為4040-4070元/噸，較前一日下調30元/噸，樂從市場熱卷收盤價為4200-4220元/噸，較前一日下調60元/噸。

　【今日預測】

     ●建材：昨日全國線螺跌勢加劇。跌幅在30-80元/噸之間。成材市場商家信心缺乏，各地區低位資源不斷增加，料今建材市場價格繼續下調。主要影響因 素有:1. 風向標沙鋼政策下調，商家信心受損。2.資金壓力漸顯，加之需求一般，市場低位資源難消；3.期螺跌幅較大，對現貨有打擊明顯。料今北京河鋼三級抗震大螺 3850元/噸，較前一日跌20元/噸；上海沙鋼三級大螺3940元/噸，較前一日跌20元/噸；廣州韶鋼三級大螺4410元/噸，較前一日跌30元 /噸。

     ●板材：昨國內熱軋價格窄幅震蕩，早盤期卷持紅，部分地區市價跟隨上調，但多數商家還是以隨行出貨為主，各地整體氛圍依舊顯清淡，午后期貨大幅走跌，市場悲觀情緒再度轉濃，各 地低位資源頻出，商家后市心態略顯不穩，當前主要還是以出貨操作為主。考慮市場需求依舊未有好轉趨勢，而期貨走勢弱勢難改，且午后鋼坯下80，預計今日國 內熱卷價格或普遍走跌為主，上海市場5.5mm主流報價4000-4050元/噸；天津市場5.5mm主流報價4020-4050元/噸；樂從市場 5.5mm主流報價4170-4200元/噸。