一、2016年鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行概況

2016 年鐵礦石共有三輪上漲行情，走勢(shì)整體偏強(qiáng)。2-4月首輪行情開啟，由于鋼廠廠內(nèi)及港口鐵礦石的庫存在2月處于年內(nèi)較低水平，春節(jié)后鋼材生產(chǎn)需求啟動(dòng)導(dǎo)致鐵 礦石供應(yīng)與需求短時(shí)錯(cuò)配。同時(shí)衍生品市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)資金炒作、黑色產(chǎn)業(yè)鏈期價(jià)水漲船高，多方因素共同推動(dòng)鐵礦石價(jià)格快速上漲。第二輪行情于6月緩慢啟動(dòng)，由 于對(duì)前期上漲修正過猛、5月礦價(jià)下跌過快，市場(chǎng)進(jìn)入向上修復(fù)期。今年各月粗鋼日產(chǎn)除1-2月外均是同比增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)鐵礦石需求同比增加。生產(chǎn)需求、和對(duì)旺季 向好預(yù)期共同作用，6-8月礦價(jià)相對(duì)平緩的震蕩上行。第三輪行情源于9月下旬，爆發(fā)于國(guó)慶節(jié)后。煤炭?jī)r(jià)格8月起快速反彈，到10月漲勢(shì)依舊不減，原料成本 使鋼廠對(duì)高品位鐵礦石的偏好驟增；同時(shí)鋼廠于節(jié)后存在補(bǔ)庫及冬儲(chǔ)需求，兩方面原因使港口高品礦資源供應(yīng)逐漸收緊。

二、2016年鐵礦石市場(chǎng)供需情況

1、2016年鐵礦石原礦產(chǎn)量先升后降

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2016年11月份我國(guó)原礦產(chǎn)量為11667.9萬噸，同比減少85.5萬噸，降幅為0.73%，1-11月份原礦累計(jì)產(chǎn)量116234.3萬噸，同比減少8992.2萬噸，降幅為7.18%，2016年原礦產(chǎn)量最高月份為6月份。

2、2016年進(jìn)口鐵礦石量小幅增加

據(jù)海關(guān)總署公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年11月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石量為9197.8萬噸，同比增加984.7萬噸，增幅11.99%。2016年1-11月份累計(jì)進(jìn)口鐵礦石9.35億噸，同比增加0.78億噸，增幅9.1%。

3、2016年港口鐵礦石庫存波動(dòng)上升

2016 年國(guó)內(nèi)主要港口的鐵礦石庫存量全年均量在10208.28萬噸，較2015年同期均量增加1545.59萬噸，增幅在17.84%，庫存整體水平明顯上 升。全年最高庫存量在5月份以后，基本維持在1億噸以上的水平，最低位在3月底，庫存水平下降到9500萬噸水平，5月下旬庫存量直線上升至1億噸量級(jí)。

三、2016年鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)分析

1、2016年國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)波動(dòng)上漲

2016 年國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上行走勢(shì)。年初，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)上漲明顯，漲價(jià)地區(qū)主要集中在華北及華東地區(qū)。進(jìn)入5月份，隨著唐山地區(qū)鋼企下調(diào)鐵礦石采購(gòu)價(jià)格，華北地 區(qū)率先下調(diào)國(guó)產(chǎn)礦報(bào)價(jià)，隨后在供需兩弱的情況下，6月份的國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)也以下行為主。9月份以后，在進(jìn)口礦價(jià)格整體上揚(yáng)的帶動(dòng)下，加上鐵礦石期貨市場(chǎng)連續(xù)上 漲，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)中上漲態(tài)勢(shì)。臨近年底，在市場(chǎng)需求不佳，鋼廠冬儲(chǔ)意愿不強(qiáng)的情況下，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)整體以弱勢(shì)維穩(wěn)運(yùn)行為主。

據(jù) 蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，唐山地區(qū)66%酸粉濕基不含稅主流市場(chǎng)價(jià)格為530-540元，較年初上漲235元，66%酸粉干基含 稅主流市場(chǎng)價(jià)格為720-730元，較年初上漲305元。武安地區(qū)63%-64%堿粉濕基不含稅市場(chǎng)價(jià)格為620元，較年初上漲250元。建平地區(qū) 65%-66%酸粉濕基不含稅市場(chǎng)價(jià)格在470元左右，較年初上漲130元。淄博地區(qū)65%-66%酸性干基含稅承兌市場(chǎng)價(jià)格為760-780元，較年初 上漲330元。

2、2016年進(jìn)口礦市場(chǎng)震蕩上揚(yáng)

2016 年進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格震蕩上揚(yáng)。年初，進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)受到短線需求回歸影響，各主要港口主流現(xiàn)貨價(jià)格相繼上調(diào)，帶動(dòng)衍生品市場(chǎng)持續(xù)上行，期、現(xiàn)貨市場(chǎng)形成輪動(dòng) 上漲狀態(tài)，看漲氣氛凸顯。年中受到鋼材市場(chǎng)持續(xù)低迷以及衍生品市場(chǎng)下行影響，進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格紛紛下跌，高品礦成交狀況尚可。國(guó)慶節(jié)后，在鋼廠較為集中 適量補(bǔ)庫采購(gòu)的情況下，進(jìn)口礦市場(chǎng)率先領(lǐng)漲，港口資源可選擇性較少，商家多選擇挺價(jià)惜售。

據(jù) 蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，進(jìn)口礦外盤市場(chǎng)61.5%澳粉報(bào)價(jià)在80-80.5美元，均較年初上漲37.5-38美元，漲幅 90.48%左右。日照港61.5%澳粉主流報(bào)價(jià)為622元左右，較年初上漲297元左右，漲幅在91.38%。

3、國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)先漲后跌

2016 年國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)走勢(shì)以先漲后跌為主。年內(nèi)該指數(shù)最低點(diǎn)跌至290點(diǎn)，在11月份曾一度拉升至1000點(diǎn)以上位置，而后小幅回落。截至12月23日，BDI 指數(shù)報(bào)于961點(diǎn)，較年初上漲488點(diǎn)，漲幅103.17%。巴西至中國(guó)海運(yùn)費(fèi)報(bào)至12.968美元，較年初漲6.333美元，漲幅95.45%；西澳至 中國(guó)海運(yùn)費(fèi)為5.414美元，較年初漲2.228美元，漲幅69.93%。

四、2017年鐵礦石市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、生產(chǎn)需求保持穩(wěn)定

2013-2015 年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量分別為7.79億噸、8.22億噸和8.04億噸，2016全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)為8.08億噸。去產(chǎn)能背景下2016年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量并未受到影 響， 2017年預(yù)計(jì)去產(chǎn)能對(duì)整體產(chǎn)量的影響仍然不大。我國(guó)粗鋼產(chǎn)能中落后和無效產(chǎn)能比重仍然較高，2017年去產(chǎn)能仍將以此部分為主。預(yù)計(jì)2017年我國(guó)粗鋼 產(chǎn)量將維持在8.05億噸左右，生產(chǎn)對(duì)鐵礦石的需求將保持穩(wěn)定。

2、供需仍處弱平衡

2017 年全球粗鋼產(chǎn)能將進(jìn)一步上升。在東南亞、印度等地區(qū)的帶動(dòng)下，全球粗鋼產(chǎn)量2017年將大概率維持在16億噸上方。鐵礦石方面在增產(chǎn)后可能增至20.7億 噸，在此范圍內(nèi)鐵礦石供-需仍然處于弱平衡中。而占據(jù)全球鐵礦石用量一半的中國(guó)在生產(chǎn)需求維持的不變的前提下，國(guó)產(chǎn)精粉及進(jìn)口總量預(yù)期增加，整體供過于求 的狀態(tài)難以改變。

3、鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)向好

2016 年鋼廠盈利扭虧為盈，2017年宏觀經(jīng)濟(jì)將持續(xù)維穩(wěn)，供給側(cè)改革背景下，部分普材將轉(zhuǎn)向品種鋼，下游供需將發(fā)生變化，鋼材價(jià)格有望進(jìn)一步上漲，鋼廠盈利繼 續(xù)向好。據(jù)調(diào)研反饋顯示，目前鋼廠下游對(duì)鋼材漲價(jià)的接受程度普遍較好，主要原因?yàn)槠湫陆佑唵螤顩r良好。鋼鐵企業(yè)最艱難的時(shí)期可能已經(jīng)度過，2017企業(yè)利 潤(rùn)持續(xù)向好將支撐鐵礦石價(jià)格。

綜上所述，2017年鐵礦石市場(chǎng)或呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢(shì)。(來源：蘭格鋼鐵)