簡(jiǎn)要：11月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)大幅上行局面；鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格上漲使得成本對(duì)鋼價(jià)的支撐力度進(jìn)一步增強(qiáng)；目前環(huán)保力度加強(qiáng)以及去產(chǎn)能檢查、整治地條鋼 都將使得鋼鐵產(chǎn)能釋放受到抑制；12月份全面進(jìn)入冬季，鋼材需求將進(jìn)一步萎縮；在成本支撐、需求減弱、供給壓力趨緩的共同影響下，預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市 場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢(shì)。

一、十一月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行

11 月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)受原料價(jià)格上漲、環(huán)保力度加大以及去產(chǎn)能工作檢查的有力支撐，呈現(xiàn)震蕩大幅上行態(tài)勢(shì)，且超越4月下旬高點(diǎn)。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月30日，全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為130.2，較上月末上升17.2%，年同比上升64.6%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為132.7，較上 月末上升16.6%，年同比上升58.9%；板材價(jià)格指數(shù)為128.6，較上月末上升18.9%，年同比上升74.8%；型材價(jià)格指數(shù)為125.4，較上 月末上升13.1%，年同比上升46.7%；管材價(jià)格指數(shù)為131.1，較上月末上升14.2%，年同比上升54.4%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，11月份，六大區(qū)域價(jià)格指數(shù)較上月末均有大幅上漲，其中東北地區(qū)漲幅最小，為14.6%；中南地區(qū)漲幅最大，為16.7%；其他四個(gè)區(qū)域漲幅在15.2-16.2%之間。

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至11月30日，八大鋼材品種均有所上漲，其中中厚板漲幅最大，為20.4%；H型鋼漲幅最小，為11.5%；其他品種漲幅居中，為14.0-17.8%(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、十二月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將高位震蕩

11 月14日，工信部在其官網(wǎng)發(fā)布《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃(2016-2020年)》，明確提出到“十三五”末，鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進(jìn)展，實(shí)現(xiàn) 全行業(yè)根本性脫困。去產(chǎn)能是“十三五”重點(diǎn)任務(wù)，工信部提出，到2020年，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩矛盾將得到有效緩解，粗鋼產(chǎn)能凈減少1億至1.5億噸，創(chuàng)新 驅(qū)動(dòng)能力明顯增強(qiáng)，能源消耗和污染物排放全面穩(wěn)定達(dá)標(biāo)。同時(shí)，停止建設(shè)擴(kuò)大鋼鐵產(chǎn)能規(guī)模的所有投資項(xiàng)目，完善鋼鐵布局調(diào)整格局。京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角 地區(qū)，在已有沿海沿江布局基礎(chǔ)上，著眼減輕區(qū)域環(huán)境壓力，依托優(yōu)勢(shì)企業(yè)，通過(guò)減量重組，優(yōu)化調(diào)整內(nèi)陸企業(yè)，大幅化解過(guò)剩鋼鐵產(chǎn)能。

1、十月份粗鋼日產(chǎn)下降  供給壓力有所緩解

10 月份我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)同比增幅明顯。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量6851萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.0%；鋼材產(chǎn)量9768萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.1%。1-10月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量67296萬(wàn)噸，同比上升0.7%；鋼材產(chǎn)量94829萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.4%。10月份，我國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為 221.0萬(wàn)噸，較9月份減少6.2萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.7%，市場(chǎng)供給壓力有所緩解。

11月份，受焦炭供應(yīng)緊張、鋼廠檢修力度加大、國(guó)家對(duì)鋼鐵行業(yè)環(huán)保治理力度加強(qiáng)及去產(chǎn)能調(diào)查開展，鋼企高爐開工率有所回落。11月末，蘭格鋼鐵云商平臺(tái)調(diào)查的 全國(guó)百家中小型鋼鐵企業(yè)高爐開工率為86.1%，較上月下降2.84個(gè)百分點(diǎn)。從11月24日起，7個(gè)中央環(huán)境保護(hù)督察組將陸續(xù)開始督察進(jìn)駐北京、上海、 湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等省市；國(guó)務(wù)院兩個(gè)調(diào)查組已分赴河北和江蘇，就鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作中個(gè)別企業(yè)存在的頂風(fēng)違法違規(guī)行為展開調(diào)查，目前江蘇省正 在強(qiáng)力清理整治地條鋼企業(yè)和清理鋼鐵違法違規(guī)產(chǎn)能，而京津冀及京津冀及周邊地區(qū)再次啟動(dòng)重污染天氣預(yù)警措施，預(yù)計(jì)11、12月份的粗鋼產(chǎn)量將有所回落。

2、10月份我國(guó)鋼材出口量繼續(xù)回落  后期出口或有回升

海 關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年10月份我國(guó)出口鋼材770 萬(wàn)噸，較上月減少110萬(wàn)噸，環(huán)比下降12.5%，同比下降14.6% ；1-10月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材9274萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.7%。10月份我國(guó)進(jìn)口鋼材108萬(wàn)噸，較上月減少5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 13.7%；1-10月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1091萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.1%。

11 月份，鋼鐵行業(yè)貿(mào)易摩擦形勢(shì)依然嚴(yán)峻，巴基斯坦對(duì)我國(guó)鋼卷產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查；美國(guó)對(duì)我國(guó)冷軋鋼板發(fā)起反規(guī)避調(diào)查；巴西對(duì)我國(guó)熱軋鋼板發(fā)起反補(bǔ)貼調(diào)查。但 由于人民幣大幅貶值，對(duì)鋼材出口形成一定利好支撐，且11月份鋼鐵企業(yè)出口訂單有所增加，預(yù)計(jì)后期鋼材出口或現(xiàn)回升。

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降   后期或?qū)F(xiàn)回升

11月份鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，目前建設(shè)社會(huì)庫(kù)存同比現(xiàn)微增。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月25日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為725.0 萬(wàn)噸，月環(huán)比下降11.6%，年同比下降11.4%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存371.1萬(wàn)噸，月環(huán)比下降12.8%，年同比上升0.7%。板材社會(huì)庫(kù)存 353.8萬(wàn)噸，月環(huán)比上升10.3%，年同比下降21.3%。預(yù)計(jì)后期隨著需求減弱、成交下滑，市場(chǎng)庫(kù)存降再現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。

4、鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲  成本支撐作用顯著增強(qiáng)

11月份國(guó)內(nèi)鐵精粉和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格均有所上漲，特別是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅明顯。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉月 均價(jià)格為662元，較上月均價(jià)上漲54元，漲幅8.9%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)月均價(jià)格為572元，較上月末上漲113元， 漲幅為24.6%。

11月份冶金焦價(jià)格繼續(xù)大幅上揚(yáng)。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦月均價(jià)格為1987元，較上月上漲407元，漲幅為25.8%。

11月份由于鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格的大幅上漲，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度顯著增強(qiáng)。成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用11月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價(jià)較10月份上漲232元，漲幅為11.6%。

5、冬季全面來(lái)臨  鋼鐵需求將繼續(xù)減弱

2016 年10月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-10月份我國(guó)固定資產(chǎn)投資增速8.3%，較1-9月份上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增 長(zhǎng)19.4%，與上月持平；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)6.6%，增速比1-9月份提高0.8個(gè)百分點(diǎn)。10月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng) 6.1%，與9月份持平。

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2016年11月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.7%，較上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，該指 數(shù)最近兩月上升明顯，指數(shù)水平達(dá)到2014年8月份以來(lái)的最高值，高于去年同期2.1個(gè)百分點(diǎn)。主要分項(xiàng)指數(shù)新訂單、生產(chǎn)、采購(gòu)量指數(shù)普遍回升，高于去年 同期2個(gè)百分點(diǎn)以上。反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，企穩(wěn)基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固，向好發(fā)展態(tài)勢(shì)較為明顯。

交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是穩(wěn)增長(zhǎng)、促投資的有力措施，11月份，國(guó)家發(fā)改委已批復(fù)8個(gè)鐵路建設(shè)項(xiàng)目，投資額4829.95億元。房地產(chǎn)方面，國(guó)家限購(gòu)監(jiān)管力度加 大，11月以來(lái)，多地發(fā)布樓市調(diào)控政策，全面提高購(gòu)房首付比例，且金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)頻頻出臺(tái)房地產(chǎn)融資政策，房地產(chǎn)融資渠道正在全面收緊。盡管各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)良 好、項(xiàng)目批復(fù)規(guī)模較大，但目前國(guó)內(nèi)鋼市正值消費(fèi)淡季，且由于房地產(chǎn)限購(gòu)影響，后期鋼材需求將繼續(xù)減弱。

綜上所述，12月份我國(guó)由北向南全面進(jìn)入冬季，鋼材需求將進(jìn)一步萎縮；在成本支撐、需求減弱、供給壓力趨緩的共同影響下，預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢(shì)，成本支撐和供給壓力趨緩成為市場(chǎng)上揚(yáng)的重要支撐動(dòng)力，但也需警惕價(jià)格高位、需求減弱引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）