三花股份為制冷控制元器件龍頭,傳統(tǒng)主業(yè)有望隨空調行業(yè)觸底回升實現(xiàn)復蘇,新興業(yè)務成長勢頭良好,確保公司持續(xù)增長。
與眾不同的認識:新興業(yè)務確保公司持續(xù)增長
除了傳統(tǒng)制冷配件業(yè)務復蘇帶來的增長,亞威科和微通道等新興業(yè)務成長勢頭良好,預計將比傳統(tǒng)業(yè)務貢獻更大的收入增量,且3年內可持續(xù)。亞威科下游洗碗機行業(yè)的火爆或成為市場認識公司新興業(yè)務價值的催化劑。傳統(tǒng)業(yè)務:制冷控制元器件基礎堅實,穩(wěn)中有升。
公司是制冷控制元器件領域的絕對龍頭,四通閥、截止閥、電磁閥和電子膨脹閥市場份額均列全球第一。受國內空調去庫存拖累,公司傳統(tǒng)業(yè)務2015年業(yè)績承壓。2016H2空調復蘇趨勢明確,公司業(yè)績有望回升。
新興業(yè)務:橫向拓展眼光獨到,大樹底下好乘涼
亞威科:洗碗機行業(yè)處于風口,業(yè)績有望爆發(fā)。隨著國內洗碗機市場的火熱,亞威科2016H1收入實現(xiàn)38%的高增長,三花亞威科憑借深厚的技術積累和豐富的客戶資源,盈利有望爆發(fā)。